2 explosive Wachstumsaktien, die Sie jetzt kaufen können

Die Bedingungen an der Börse sind jetzt einfach nur schlecht. Wachstumsinvestoren, die seit der Großen Rezession seit mehr als einem Jahrzehnt von einer ultraaggressiven Fiskalpolitik für lockeres Geld profitiert haben, spüren den Kater, der entsteht, wenn die Federal Reserve endlich den Punsch wegnimmt. Es war eine tolle Party, aber viele Investoren glauben, dass die Lichter angehen und es Zeit ist, nach Hause zu gehen.

Natürlich ist die beste Zeit, Aktien zu kaufen, wenn die Leute denken, die Party sei vorbei. Es gibt einen Grund, warum viele versierte Investoren gerade jetzt aufgeregt sind.

Ausgestreckte Hand mit Pfeil nach oben und 2022 aus der Handfläche.

Bildquelle: Getty Images.

Allerdings ist an der derzeitigen „bärischen“ Denkweise des Marktes wahrscheinlich etwas dran. Es ist unklar, wie schnell die Fed handeln muss, wenn sie die Geldmenge strafft und die Zinssätze anhebt, um die Inflation wieder in Schach zu halten. Und für viele Anleger, insbesondere für jüngere, ist dies möglicherweise das erste Mal, dass sie diese Art von schmerzhaftem und ausgedehntem Markteinbruch erleben. Daher ist unklar, wie die kollektive Psyche des Marktes mit dem Stress umgehen wird.

Als langfristiger Investor bietet der marktweite Ausverkauf, den wir bisher im Jahr 2022 erlebt haben, jedoch auch Chancen. Viele großartige Unternehmen werden zu niedrigeren Bewertungen gehandelt, als sie seit einiger Zeit erreicht haben. Viele Wachstumsaktien mit starken Fundamentalwerten werden fast so hart bestraft wie ihre riskanteren Konkurrenten.

Hier sind zwei Unternehmen, die meiner Meinung nach zu den größten Kaufgelegenheiten in diesem rückläufigen Markt gehören.

Der Fall für den Kauf von Pinterest

Ein echter Pandemiesieger, Pinterest (PINS 6,50 %) sah, was die meisten Anleger als explosives Wachstum über einen kurzen Zeitraum bezeichnen würden. Mit den Sperrungen kam ein Anstieg des Interesses in den sozialen Medien, eine steigende Flut, die alle Online-Boote in hohem Maße anhob.

Die Pinterest-Aktie stieg von einem Handel um die 20-Dollar-Marke für einen Großteil der Jahre 2019 und 2020 auf über 80 Dollar pro Aktie auf ihrem Höhepunkt. Ab Dienstag ist es wieder auf dem Niveau von 20 $.

Dieser Schritt fasziniert mich, weil der Markt im Wesentlichen das gesamte Wachstum, das Pinterest während der Pandemie gesehen hat, ausgepreist hat. Ja, die Zahl der monatlich aktiven Nutzer der Plattform ist in den letzten Quartalen zurückgegangen und könnte im Vergleich zu den beeindruckenden Zahlen des letzten Jahres weiter zurückgehen. Ich denke jedoch, dass Pinterest unter dem Strich eine ernsthafte Wachstumsgeschichte bleibt, insbesondere auf längere Sicht.

In dem erstes Quartal 2022, meldete das Unternehmen einen Rückgang der weltweiten monatlich aktiven Nutzer um 9 %. Die Gesamteinnahmen stiegen jedoch um 18 %, angesichts dieses Rückgangs ein angemessenes Tempo.

Wie ist es passiert?

Nun, Pinterest meldete ein hervorragendes Wachstum des durchschnittlichen Umsatzes pro Benutzer. Insgesamt lag diese Zahl bei 28 %. Märkte außerhalb der USA und Kanadas verzeichneten jedoch deutlich darüber liegende Wachstumsraten: In Europa lag das Wachstum bei 40 %, in der Region „Rest der Welt“ bei 164 %. Während die Gesamteinnahmen aus diesen Regionen viel niedriger sind als die von Pinterest in Nordamerika, hat es in diesen Märkten mehr Raum für Wachstum. Und sie sind die Orte, aus denen das Benutzerwachstum kommt.

Nun ist es wichtig anzumerken, dass die Umsatzwachstumsrate von Pinterest im ersten Quartal mit 18 % deutlich unter den vergleichbaren Q1-Ergebnissen des Vorjahres (die 78 % betrugen) lag. Darüber hinaus sind Bedenken hinsichtlich sinkender MAU-Zahlen real. Allerdings denke ich, dass der beispiellose (und weitgehend unerwartete) Anstieg der MAUs im Zeitraum 2020/Anfang 2021 im Zusammenhang mit Pandemie-Lockdowns zu einem unhaltbaren Anstieg führte, der eine gewisse Rückkehr zum Mittelwert erfordern muss. Im Vergleich zu 2019 war die Leistung von Pinterest bemerkenswert. Daher wird diese Aktie weiterhin von den Basiseffekten der unglaublichen Ergebnisse des letzten Jahres heimgesucht. Ich denke zu Unrecht.

Darüber hinaus sind die viel diskutierten Partnerschaften von Pinterest mit Shopify und WooCommerce helfen ihm dabei, seine Nutzerbasis besser zu monetarisieren. Daher denke ich, dass ein beeindruckendes Gewinnwachstum zumindest kurzfristig ein langsameres Umsatzwachstum überschatten wird.

Der Fall für den Kauf von Zoom

ZoomCommunications (ZM 11,62 %) war für den größten Teil des Jahres 2020 ein absolut unglaublicher Outperformer. Diese Aktie stieg Ende des Jahres von unter 100 US-Dollar pro Aktie auf über 560 US-Dollar pro Aktie. Seitdem hat es einen ziemlich geordneten Rückgang erlebt und liegt seit dieser Woche wieder unter 100 $.

Tatsächlich deuten viele fundamentale Bewertungskennzahlen darauf hin, dass Zoom eher wie eine Value-Aktie denn wie eine Hyperwachstumsaktie gehandelt wird. Bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 20 erhalten Anleger eine Gewinnrendite von 5 % von einem Unternehmen, das seine Einnahmen im vergangenen Jahr um 55 % gesteigert hat. Wenn man sich das Aktienchart des Unternehmens ansieht, ist klar, dass der Markt davon ausgeht, dass sich diese Art von Wachstum nicht wiederholen wird.

Vielleicht nicht. Viele Büros werden wiedereröffnet, die meisten Schulen haben wieder Präsenzunterricht, und der unglaubliche Anstieg der Arbeit von zu Hause aus, der einfache Mainstream-Videokonferenzen erforderte, könnte nachlassen. Dennoch gibt es offensichtliche Gründe, warum der Markt bei Zoom Communications rückläufig ist.

Allerdings halte ich diese Sichtweise für zu einfach. Experten gehen davon aus, dass der Videokonferenzmarkt trotz einer „Rückkehr zur Normalität“ in den nächsten fünf Jahren wahrscheinlich mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 15,5 % wachsen wird. Sollte Zoom Communications seinen ziemlich beeindruckenden Marktanteilsvorsprung in Schlüsselmärkten wie den USA beibehalten, würde dieses Wachstum von 15,5 % seine Einnahmen innerhalb von fünf Jahren etwa verdoppeln. Das ist für kein Unternehmen schlecht.

Wie Pinterest ist Zoom Communications profitabel – sehr profitabel. Und ich bin der Überzeugung, dass eine Zukunft mit einem hybriden Arbeitsmodell die Technologie von Zoom erfordern wird. Das soll nicht heißen, dass der Wettbewerb in diesem Segment nicht hart bleiben wird, aber ich denke, dass Zoom einige technologische Vorteile hat, die Investoren derzeit übersehen.

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