3 Gründe, warum jetzt die beste Kaufgelegenheit seit 25 Jahren sein könnte | Smart Change: Persönliche Finanzen

(Daniel Föber)

das Nasdaq-Composite ist um 28 % von seinem Allzeithoch gesunken, während die S&P500 ist gegenüber seinem Allzeithoch um 17 % gesunken, da Anleger negativ auf Inflation und steigende Zinsen reagieren.

In den letzten 25 Jahren haben wir fünf Nasdaq-Composite-Bärenmärkte erlebt: den Dotcom-Ausbruch von 2000 bis 2002, die Finanzkrise von 2007 bis 2009, den durch den Handelskrieg zwischen den USA und China verursachten Bärenmarkt im Herbst 2018, den COVID-Markt 2020 -19 Bärenmarkt und der Bärenmarkt, in dem wir uns derzeit befinden.

Wenn du dich mitten in einem Bärenmarkt befindest, kann es schwierig sein, das Vertrauen zum Kauf aufzubringen – besonders wenn die kurzfristigen Aussichten düster aussehen. Aber historisch gesehen war jeder Bärenmarkt eine phänomenale Kaufgelegenheit. Und ja, der Dotcom-Ausbruch hat bei weitem den lebensveränderndsten Reichtum hervorgebracht, wie Aktien mögen Amazonas (NASDAQ:AMZN) stürzten 93 % von ihren Höchstständen ab. Aber es gibt einen Grund, warum dieser Artikel das nicht behandelt Beste Kaufgelegenheit in den letzten 25 Jahren aber eher die am einfachsten. Deshalb denke ich, dass es relativ einfach ist, in der heutigen Baisse ein Käufer zu sein.

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1. Fundamentaldaten sind stark

Es gibt Ausnahmen, aber insgesamt ist die Berichtssaison ziemlich gut verlaufen, wie viele Unternehmen berichten beeindruckende Ergebnisse und die Bilanzen haben benötigt, um einen längeren Bärenmarkt zu überdauern.

Eine Saison mit starken Gewinnen unterscheidet sich stark von früheren Bärenmärkten. Beispielsweise meldeten mehrere Unternehmen im Jahr 2020 ihre schlechtesten Ergebnisse seit Jahrzehnten – wie Walt DisneyDie erste Niederlage seit Jahrzehnten, ExxonMobil‘s 22 Milliarden Dollar Verlust, Probleme mit Fluggesellschaften und so weiter. In der großen Rezession brachen die Gewinne ein. Und für Unternehmen mit globaler Präsenz sanken die Gewinne infolge des Handelskriegs zwischen den USA und China dramatisch.

Erwähnenswert ist auch, dass die Arbeitslosigkeit derzeit 3,6 % beträgt – was einer der niedrigsten Werte seit Jahrzehnten ist, während vergangene Baisse-Märkte normalerweise eine viel höhere Arbeitslosigkeit aufweisen.

Rezessionsresistente Dividendenaktien in den Sektoren Basiskonsumgüter, Gesundheitswesen und Versorgungsunternehmen entwickeln sich dank ihrer stabilen Cashflows, die Dividenden und Aktienrückkäufe unterstützen können, weiterhin gut. Aber auch außerhalb dieser Sektoren gibt es viele Technologie, industriell, Konsumgüterund Kommunikationsunternehmen die weiterhin ein qualitativ hochwertiges Umsatz- und Gewinnwachstum verzeichnen.

Die Unternehmen haben aus vergangenen Abschwüngen gelernt und scheinen gut positioniert zu sein, um eine Konjunkturabschwächung zu überstehen. Zum Beispiel viele Öl- und Gasunternehmen über gesunde Bilanzen und große Cash-Positionen verfügen, die es ihnen ermöglichen, Gewinne zu erzielen, selbst wenn die Öl- und Gaspreise bei sinkender Nachfrage fallen. Viele große Technologieunternehmen (die wahrscheinlich mit einem verlangsamten Wachstum konfrontiert sein werden) verfügen über massive Cash-Positionen und einen positiven freien Cashflow. Wenn es zu einer Rezession kommt, können sie ein paar schwache Quartale verbuchen. Aber das tut der Langzeitthese keinen Abbruch.

Darüber hinaus haben viele der großen Technologieunternehmen, die Schulden schultern, niedrige Zinssätze für diese Schulden. Als Beispiel, Manzana hat sich in den letzten Jahren verschuldet und seine einstmals große Cash-Position aufgebraucht. Aber es zahlt sich eben ein 2,1 % Zinssatz auf diese Schulden. Zugegeben, steigende Zinsen verteuern jede neue Verschuldung, was Apple schaden würde, wenn es kurzfristig übermäßig von Schulden abhängig ist (was unwahrscheinlich ist).

2. Es gibt viele überzeugende Käufe

Obwohl die breiteren Indizes nicht allzu schlecht von ihren Höchstständen abgefallen sind, haben mehrere einzelne Wachstumsaktien zugelegt gesehen haben, wie ihre Aktienkurse in den Holzschuppen gebracht wurden. Viele der größten Technologieaktien sind gegenüber ihren Allzeithochs um 40 % oder mehr gefallen – darunter Amazon, Meta-Plattformen, NVIDIA, Zwangsversteigerungund Adobe. Zugegeben, einige dieser Unternehmen waren wohl überbewertet, daher sollten Anleger auf keinen Fall Allzeithochs als faire Werte verankern.

Anleger, die das Gefühl hatten, einige dieser Unternehmen verpasst zu haben, können sie jetzt zu einem viel attraktiveren Preis im Verhältnis zu ihrem langfristigen Potenzial kaufen. Die Ergebnisse von 2022 und sogar 2023 sind möglicherweise nicht hervorragend. Aber wenn Sie sich einer Investition mit einem mehrjährigen Zeithorizont nähern, ist es schwer, einige dieser Unternehmen jetzt nicht als ausgezeichnete Käufe zu betrachten.

Für Anleger, die ein höheres Risiko und eine höhere Rendite suchen, Shopify (NYSE:SHOP) ist um über 80 % von seinem Allzeithoch gefallen – ein Drawdown, der in nur sechs Monaten stattfand. Shopify ist immer noch eine teure Aktie, und ihr Wachstum verlangsamt sich und wird es wahrscheinlich weiter tun langsam, wenn wir in eine Rezession geraten. Aber Shopify bietet eine unglaubliche integrierte Suite von Produkten und Dienstleistungen, die bereit ist, seinen Kunden dabei zu helfen, ihr Geschäft bis weit in die Zukunft auszubauen. Indem sie ihre eigenen Interessen mit den Interessen ihrer Kunden in Einklang bringt, Shopify scheint ein langfristiger Gewinner zu sein.

3. Ein Ende ist in Sicht

Die Hauptursache für den Bärenmarkt 2022 sind steigende Zinssätze als Reaktion auf die Inflation. Die Inflation geriet aufgrund hoher fiskalischer Anreize außer Kontrolle, um die USA aus einer durch COVID-19 verursachten Rezession zu befreien. Außerdem ist ein Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage aus jahrelangen Unterinvestitionen in Schlüsselindustrien und den wilden Schwankungen der Nachfrage seit 2020 entstanden. Daher erscheint die Ursache für dieses inflationäre Umfeld durchaus nachvollziehbar. Aber es sieht auch so aus, als würde es nur vielleicht ein oder zwei Jahre dauern, da steigende Zinsen die Nachfrage auf Kosten einer Rezession senken werden. Inflation ist lästig und niemand mag eine Rezession. Aber zumindest macht dieser Bärenmarkt Sinn und scheint einen logischen Anfang und ein logisches Ende zu haben.

Das Schlimmste an früheren Bärenmärkten war, nicht zu wissen, wie schlimm sie werden würden oder wann sie enden würden. Wir wissen nicht, wie schlimm dieser Bärenmarkt sein wird. Aber zumindest haben wir eine Vorstellung davon, wie ein Ende in Sicht aussehen wird.

Meiner persönlichen Meinung nach wird der Wendepunkt kommen, sobald die Inflation unter 5 % fällt und die Federal Reserve weniger geneigt ist, die Zinsen zu erhöhen. Bis dahin bleibt abzuwarten, welcher Schaden der Gesamtwirtschaft zugefügt wird. Angesichts der Tatsache, dass viele Unternehmen an der Spitze ihres Spiels stehen (abgesehen von der Inflation), scheint es jetzt ein guter Zeitpunkt für Investitionen zu sein, solange ein Investor Kapital bereitstellt, das er kurz- oder mittelfristig nicht benötigt.

10 Aktien, die uns besser gefallen als Shopify

Wenn unser preisgekröntes Analystenteam einen Aktientipp hat, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich ist der Newsletter, den sie seit über einem Jahrzehnt betreiben, Motley Fool AktienberaterSie haben den Markt verdreifacht.*

Sie haben gerade offenbart, was sie glauben, sind die beste Aktien haben für Investoren, die jetzt kaufen können … und Shopify war keiner von ihnen! Das ist richtig – sie denken, dass diese 10 Aktien noch bessere Käufe sind.

*Stock Advisor gibt ab 7. April 2022 zurück

John Mackey, CEO von Whole Foods Market, einer Tochtergesellschaft von Amazon, ist Mitglied des Board of Directors von The Motley Fool. Randi Zuckerberg, eine ehemalige Direktorin für Marktentwicklung und Sprecherin von Facebook und Schwester von Mark Zuckerberg, CEO von Meta Platforms, ist Mitglied des Vorstands von The Motley Fool. Daniel Fölberg hat Positionen in Nvidia, Shopify und Walt Disney und hat die folgenden Optionen: Long Januar 2024 $145 Calls auf Walt Disney, Long Juli 2022 $145 Calls auf Walt Disney, Long Juni 2022 $170 Calls auf Walt Disney, Long Juni 2022 $400 Calls auf Adobe Inc., Long September 2022 $600 Calls auf Shopify, Short August 2022 $150 Calls auf Nvidia, Short Januar 2023 $140 Calls auf Walt Disney, Short Januar 2024 $150 Calls auf Walt Disney, Short Januar 2024 $600 Calls auf Shopify, Short Juli 2022 $150 Calls auf Walt Disney, Short Juni 2022 $175 Calls auf Walt Disney, Short Juni 2022 $425 Calls auf Adobe Inc., Short November 2022 $120 Calls auf Walt Disney, Short Oktober 2022 $135 Calls auf Walt Disney und Short September 2022 $115 Calls auf Walt Disney . The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Adobe Inc., Amazon, Apple, Meta Platforms, Inc., Nvidia, salesforce.com, Shopify und Walt Disney. The Motley Fool empfiehlt die folgenden Optionen: Long Januar 2023 $1.140 Calls auf Shopify, Long Januar 2024 $145 Calls auf Walt Disney, Long Januar 2024 $420 Calls auf Adobe Inc., Long März 2023 $120 Calls auf Apple, Short Januar 2023 $1.160 Calls auf Shopify , Short Januar 2024 $155 Calls auf Walt Disney, Short Januar 2024 $430 Calls auf Adobe Inc. und Short März 2023 $130 Calls auf Apple. The Motley Fool hat eine Verschwiegenheitsrichtlinie.

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