Aktien drehen höher, nachdem die Inflation heißer als erwartet hereinbricht

US-Aktien drehten am Mittwoch ins Positive, als Investoren einen wichtigen Bericht über den Zustand der Inflation in den USA verdauten, der bei den meisten wichtigen Kennzahlen heißer als erwartet ausfiel.

Der S&P 500 stieg im Tagesverlauf um etwa 0,5 % und schüttelte die Verluste kurz nach Markteröffnung ab. Der Nasdaq und der Dow wurden ebenfalls positiv. Die Renditen von Staatsanleihen legten zu, und die 10-jährige Benchmark-Rendite legte um mehr als 3 Basispunkte zu, um wieder über 3 % zu brechen.

Die Bewegungen kam im Gefolge des April-Verbraucherpreisindex (CPI) des Arbeitsministeriums, die ein Update zu Preiserhöhungen in der gesamten US-Wirtschaft bot. Während der Bericht eine gewisse Verlangsamung der Inflation im Vergleich zum März zeigte, lag die Preissteigerungsrate weit über den Schätzungen vieler Ökonomen.

Der CPI stieg im April um 8,3 % gegenüber dem letzten Jahr und fiel damit nur unwesentlich gegenüber dem Anstieg von 8,5 % im März zurück. Das war die schnellste Rate seit etwa 40 Jahren. Konsens-Ökonomen erwarteten laut Bloomberg einen Anstieg um 8,1 % im April.

Ein Großteil dieser Verlangsamung war auf eine Moderation der Energiepreise zurückzuführen. Aber mit Ausnahme der volatilen Lebensmittel- und Energiekategorien verlangsamte sich der Kern-VPI im April im Vergleich zum März nur leicht. Der Kern-CPI stieg im letzten Monat gegenüber dem Vorjahr um 6,2 %, nachdem im März ein Anstieg um 6,5 % verzeichnet worden war. Dies war auch heißer als der erwartete Anstieg von 6,0 %.

Die neuesten Inflationsdaten helfen dabei, darüber zu informieren, wie weit die US-Notenbank die Zinssätze erhöhen und die Geldpolitik straffen muss, um die steigenden Preise einzudämmen. Die Unsicherheit über die nächsten Schritte der Fed – und darüber, ob diese Schritte die Inflation senken und gleichzeitig das Auslösen einer Rezession vermeiden werden – hat die Volatilität bei Risikoanlagen erhöht und den S&P 500 um fast 17 % gegenüber seinem jüngsten Rekordhoch vom 1. 3. Die Aktien fielen am Dienstagnachmittag kurzzeitig nach unten Loretta Mester, Präsidentin der Cleveland Fed, sagte, sie sehe Argumente für eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte bei den nächsten beiden Fed-Sitzungen, während sie die Tür für eine potenziell noch größere Zinserhöhung um 75 Basispunkte offen lässt.

„Wir werden mehr Volatilität erleben. Dies wird kein einfacher Weg nach vorne, da wir noch viele Unbekannte haben“, sagte Omar Aguilar, CEO und Chief Investment Officer von Schwab Asset Management, am Dienstag gegenüber Yahoo Finance Live. „Es gibt in vielen Teilen noch viel Unsicherheit, nicht nur in der makroökonomischen und wirtschaftlichen Struktur, sondern auch nur geopolitisch, Dinge, die nicht gelöst wurden, wie der Krieg in der Ukraine sowie nur die COVID-Situation in China.“

Andere schlugen auch vor, dass Anleger sich auf kurzfristigere Volatilität einstellen sollten.

„Wir haben in der letzten Woche oder so endlich Anzeichen von Panik gesehen, offensichtlich Ende letzter Woche und am Montag“, sagte Scott Brown, technischer Marktstratege von LPL Financial, am Dienstag gegenüber Yahoo Finance Live. „Aber wir sind ein bisschen skeptisch, dass wir tatsächlich ganz unten sind. Das bedeutet nicht, dass wir noch viel weiter nach unten gehen müssen. Aber wir schauen uns viele Dinge an, ob es sich wirklich um Put-to-Call-Verhältnisse handelt extrem, der VIX steigt über 40 … Sie sind nicht wirklich so extrem, wie wir es normalerweise bei einer Korrektur unten in dieser Größenordnung sehen würden.”

9:32 Uhr ET: Aktien eröffnen niedriger, da Anleger Inflationsdaten verdauen

Hier waren die wichtigsten Bewegungen auf den Märkten ab 9:32 Uhr ET:

  • S&P 500 (^GSPC): -10,85 (-0,27 %) bis 3.990,20

  • Dow (^ DJI): -3,09 (-0,01 %) auf 32.157,65

  • Nasdaq (^IXIC): -37,78 (-0,32 %) bis 11.699,89

  • Roh (CL=F): +4,28 $ (+4,29 %) auf 104,04 $ pro Barrel

  • Gold (GC=F): +6,30 $ (+0,34 %) auf 1.847,30 $ pro Unze

  • 10-jährige Staatsanleihen (^TNX): +4,3 Basispunkte für eine Rendite von 3,0360 %

8:50 Uhr ET: CPI erreicht im April einen höher als erwarteten jährlichen Clip von 8,3 %

Die US-Verbraucherpreise stiegen im April etwas langsamer als im März, obwohl anhaltende Störungen auf der Angebotsseite die Inflation immer noch nahe dem höchsten Stand seit 40 Jahren hielten. Und die Kernverbraucherpreise stiegen stärker als erwartet, obwohl sie sich im Vergleich zum März verlangsamten, was darauf hindeutet, dass die zugrunde liegenden Inflationstendenzen in der gesamten Wirtschaft heiß bleiben.

Tee April-Verbraucherpreisindex (CPI) des Bureau of Labor Statistics stieg im April gegenüber dem letzten Jahr um 8,3 %, was einen Rückgang gegenüber dem Anstieg von 8,5 % im März darstellt. Dieser Anstieg hatte markiert die schnellste Rate seit 1981. Konsens-Ökonomen erwarteten laut Bloomberg einen Anstieg um 8,1 % im April.

Auf Monatsbasis stieg der breiteste CPI-Messwert um 0,3 %, verglichen mit einem Anstieg von 1,2 % im März. Ohne Lebensmittel und Energie verlangsamte sich der Kern-CPI im April im Vergleich zum März ebenfalls nur leicht. Der Kern-CPI stieg im letzten Monat gegenüber dem Vorjahr um 6,2 %, nachdem im März ein Anstieg um 6,5 % verzeichnet worden war. Und im Monatsvergleich stieg der Kern-CPI um 0,3 %, verglichen mit der erwarteten Rate von 0,4 %.

7:45 Uhr ET: Hypothekenanträge steigen trotz steigender Zinssätze für eine aufeinanderfolgende Woche

Das Volumen der US-Hypothekenanträge stieg letzte Woche zum zweiten Mal in Folge, obwohl die Hypothekenzinsen auf den höchsten Stand seit über einem Jahrzehnt stiegen.

Der wöchentliche Index für Hypothekenanträge der Mortgage Bankers Association verzeichnete in der Woche zum 6. Mai einen Anstieg von 2,0 %, wie aus dem letzten wöchentlichen Bericht des Unternehmens vom Mittwochmorgen hervorgeht. Kaufanträge führten nach oben, wobei diese saisonbereinigt von Woche zu Woche um 5 % stiegen. Auf saisonbereinigter Basis waren die Kaufanträge im Vergleich zur Vorjahreswoche jedoch um 8 % niedriger. Und die Refinanzierungsanträge gingen im Vergleich zur Vorwoche um 2 % und im Vergleich zur Vorjahreswoche um 72 % zurück.

„Der Anstieg der Hypothekenanträge in der vergangenen Woche wurde durch einen starken Anstieg der Antragsaktivität für konventionelle und staatliche Kaufdarlehen angetrieben, obwohl die Hypothekenzinsen auf den höchsten Stand – 5,53 % – seit 2009 gestiegen sind“, Joel Kan, Associate Vice President of Economics von MBA und Branchenprognosen, heißt es in einer Presseerklärung. „Trotz eines langsamen Starts in die diesjährige Frühjahrssaison für Eigenheimkäufe zeigen potenzielle Käufer eine gewisse Widerstandsfähigkeit gegenüber höheren Raten. Die Kaufaktivität hat nun zwei Wochen in Folge zugenommen.“

„Der rasche Anstieg der Hypothekenzinsen trifft weiterhin den Refinanzierungsmarkt, dessen Aktivität 70 % unter dem Wert von vor einem Jahr lag“, fügte Kan hinzu. „Die meisten Hausbesitzer haben in den letzten zwei Jahren zu niedrigeren Zinsen refinanziert.“

7:38 Uhr ET Mittwoch: Aktien-Futures steigen, während Anleger auf Inflationsdaten warten

Hier wurden die Märkte am Mittwochmorgen gehandelt:

  • S&P 500-Futures (ES=F): +45,75 Punkte (+1,14%) auf 4.042,50

  • Dow-Futures (YM=F): +282,00 Punkte (+0,88%) auf 32.369,00

  • Nasdaq-Futures (NQ=F): +182,75 Punkte (+1,48%) auf 12.531,75

  • Roh (CL=F): +3,99 $ (+4,00 %) auf 103,75 $ pro Barrel

  • Gold (GC=F): +11,30 $ (+0,61 %) auf 1.852,30 $ pro Unze

  • 10-jährige Staatsanleihen (^TNX): -6,1 Basispunkte, um 2,932 % zu erzielen

18:15 Uhr ET Dienstag: Aktien-Futures stabil vor CPI-Daten

Hier wurden die Märkte am Dienstagabend gehandelt:

  • S&P 500-Futures (ES=F): -6 Punkte (-0,15%) auf 3.990,75

  • Dow-Futures (YM=F): -44 Punkte (-0,14%) auf 32.043,00

  • Nasdaq-Futures (NQ=F): -21 Punkte (-0,17 %) auf 12.328,00

NEW YORK, NEW YORK - 05. MAI: Händler arbeiten während des morgendlichen Handels am 05. Mai 2022 in New York City auf dem Parkett der New York Stock Exchange.  Die Aktien eröffneten heute Morgen niedriger, nachdem sie am Mittwoch hoch geschlossen hatten, nachdem die US-Notenbank eine Zinserhöhung um einen halben Prozentpunkt angekündigt hatte, um die Inflation weiter zu senken.  (Foto von Michael M. Santiago/Getty Images)

NEW YORK, NEW YORK – 05. MAI: Händler arbeiten während des morgendlichen Handels am 05. Mai 2022 in New York City auf dem Parkett der New York Stock Exchange. Die Aktien eröffneten heute Morgen niedriger, nachdem sie am Mittwoch hoch geschlossen hatten, nachdem die US-Notenbank eine Zinserhöhung um einen halben Prozentpunkt angekündigt hatte, um die Inflation weiter zu senken. (Foto von Michael M. Santiago/Getty Images)

Emily McCormick ist Reporterin für Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter.

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