Aktienmarkt-Portfolio: Diversifizieren Sie Ihr Portfolio in einem schwachen Markt, um das Abwärtspotenzial zu schützen und das Aufwärtspotenzial zu maximieren

Die Bedeutung der Vermögensallokation wäre ohne die Erfahrung der letzten Jahre nicht in den Vordergrund gerückt.

In allen Anlageklassen wurde extreme Volatilität beobachtet, die von häufigen unbekannten Ereignissen über einen kurzen Zeithorizont angetrieben wird. Und die Instabilität hat sich von finanziellen Vermögenswerten auf den Kapitalmärkten auch auf reale Vermögenswerte ausgeweitet.

Die Diversifizierung des Portfolios könnte die Anleger in solchen Zeiten schützen und gleichzeitig sicherstellen, dass die langfristigen Ziele auf Kurs bleiben.



Es ist immer ratsam, sich auf die Vermögensallokation auf der Grundlage des Anlegerprofils zu konzentrieren, insbesondere angesichts der aktuellen globalen Unsicherheit in Bezug auf Inflation, Zinssätze, Geopolitik und die Pandemie.

Ein Anlageplan, der Risiko- und Renditeziele, Liquiditätsbedarf, Zeithorizont, steuerliche und gesetzliche Anforderungen enthält, sollte ein idealer Ausgangspunkt sein.

Dieser Plan sollte optimale Produkte hervorheben, um ein Engagement in relevanten Anlageklassen wie Aktien, festverzinslichen Wertpapieren, Gold, Alternativen,

. da sich unterschiedliche Vermögenswerte unterschiedlich auf unterschiedliche Faktoren verhalten würden.

Das Ziel besteht darin, das Abwärtspotenzial zu schützen und gleichzeitig das Portfolio so zu positionieren, dass es von potenziellen Aufwärtspotenzialen profitiert.

Eigenkapital
Aktien sind die einzige Anlageklasse, die eine sichere Möglichkeit bietet, langfristig Vermögen zu schaffen. Aber es geht mit Volatilität und einem hohen Kapitalverlustrisiko einher.

Es weist tendenziell eine positive Korrelation mit niedriger bis moderater Inflation auf und kann daher in einem Umfeld steigender Preise positive Realrenditen bieten. Eine Hyperinflation könnte sich jedoch negativ auf die Margen und die Rentabilität der Unternehmen auswirken, insbesondere wenn die Verbraucherstimmung schwach und die Erholung der Nachfrage gedämpft ist.

Innerhalb von Aktien kann ein Anleger in Abhängigkeit von mehreren Faktoren wie Bewertung, Risikobereitschaft, Liquidität, Gewinnwachstum und technischen Indikatoren auf verschiedene Marktkapitalisierungssegmente allokieren.

Die strategische Allokation in Aktien kann durch eine Kombination von Produkten wie Investmentfonds, ETFs, PMS, AIF und Direktaktien aufgebaut werden.

Darüber hinaus kann aus einer logischen Diversifikationsperspektive auch eine kleine Allokation in globale Aktien vorgenommen werden. Offshore-Anlagen bieten ein Engagement in mehreren Währungen und differenzierten Themen, die auf den Inlandsmärkten nicht verfügbar sind.

Darüber hinaus verringert es auch die Gesamtportfoliovolatilität. Anleger müssen stets eine strategische Vermögensallokation in Richtung internationaler Aktien haben und je nach sich ändernder Markt- (Länder-) Dynamik und Fundamentaldaten aktive taktische Positionen einnehmen.

Festes Einkommen
Schuldtitel bieten Anlegern eine feste Rendite auf konstanter Basis über die Laufzeit des Produkts bis zur Fälligkeit.

Die Wahrscheinlichkeit eines Kapitalverlusts ist bei Staatsanleihen und Anleihen mit AAA-Rating im Vergleich zu Aktien ebenfalls relativ gering, es sei denn, man investiert in Hochzinsanleihen.

Die Inflation wirkt sich aufgrund ihrer umgekehrten Beziehung zu den Zinssätzen am stärksten auf festverzinsliche Anlagen aus. Sie unterliegen auch einem Durationsrisiko, das von der Renditekurve und den Zinsaussichten abhängt.

Manchmal könnten die Zentralbanken Maßnahmen in Bezug auf die Geldpolitik und die systemische Liquidität ergreifen, um die Zinssätze oder Renditen auf Schuldtitel zu steuern, aber schließlich würden die Fundamentaldaten aufholen.

Die strategische Allokation für Schulden kann durch eine Kombination aus Investmentfonds, PMS, ETFs und direkten Instrumenten wie G-Secs, SDLs, Unternehmensanleihen, MLDs, PTCs usw. aufgebaut werden.

Inflationsgeschützte Wertpapiere sind eine Kategorie von Anleihen, die die Renditen an die Inflation anpassen, was in Zeiten steigender Inflation in Betracht gezogen werden könnte. Ebenso könnten in Zeiten steigender Zinsen auch Anleihen/Fonds mit kurzer Duration in Betracht gezogen werden.

Gold

Gold hat besondere Eigenschaften, die es zu einem wertvollen strategischen Vermögenswert in Anlageportfolios machen – die Fähigkeit zur Generierung von Renditen über lange Zeiträume, eine hervorragende Diversifizierung aufgrund seiner geringen Korrelation mit anderen Anlageklassen sowohl in Expansions- als auch in Rezessionsphasen, was zu besseren risikobereinigten Renditen führt, Liquidität wie andere gängige finanzielle Vermögenswerte und kein Kreditrisiko.

Investoren betrachten Gold auch als „alternative Währung“ oder „Währung der letzten Instanz“, insbesondere in Ländern, in denen die lokale Währung an Wert verliert.

Es ist auch eine gute Inflationsabsicherung, da es dazu neigt, die Portfoliowerte in Zeiten steigender Inflation zu schützen, daher wird es auch als „Premium-Wertaufbewahrungsmittel“ bezeichnet.

Eine kleine Allokation in Gold wird das Portfolio auch vor Unsicherheit und Volatilität schützen. Aber wenn die Zentralbanken unter Inflationsdruck die Zinsen steil anheben, könnten nicht rentable Vermögenswerte wie Gold für einige Anleger relativ unattraktiv werden.

Gold hat auch eine umgekehrte Beziehung zum Dollar-Index, und daher könnte eine Stärkung des US-Dollars einen Abwärtsdruck auf die Goldpreise ausüben.

Wir glauben, dass die oben genannten Vermögenswerte ein Muss im Portfolio eines Anlegers sind, um seine unterschiedlichen Risiko-Rendite-Ziele zu erfüllen. Für einige ausgewählte risikobewusste Anleger könnten auch alternative Anlageklassen in Betracht gezogen werden, die sich aus Immobilien (Immobilienfonds, ETFs, REITs, InvITs), Rohstoffen (thematische Fonds) und Privatmarkt (PE, VC, Direktinvestitionen) zusammensetzen.

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