Anleger könnten in der kommenden Woche eine Rücknahme aus dem brutalen Ausverkauf von Aktien erhalten

Ein Händler arbeitet am 5. Mai 2022 auf dem Börsenparkett der New York Stock Exchange (NYSE) in New York.

Andrew Kelly | Reuters

Anleger könnten in der kommenden Woche eine Atempause von dem Teufelskreis der Verkaufszyklen erhalten, der den Aktienmarkt seit Ende März erfasst hat.

Die Aktien erholten sich von den Tiefs am Donnerstag und sollten die Woche nach der Rallye am Freitag mit geringeren Verlusten beenden. Käufer suchten am Freitag nach Schnäppchen unter Small Caps, Biotechnologietiteln, the Arkk Innovation ETF und andere Wachstumstitel, die am stärksten betroffen waren.

Tee S&P500 bewegte sich in der Nähe von 4.000, nachdem er am Donnerstag 3.858 berührt hatte – in der Nähe des Bereichs von 3.800 bis 3.850, den Chartanalysten für einen Tiefpunkt anvisiert haben. Aber während es so aussieht, als könnte sich der Markt vorübergehend erholen, sagen Markttechniker, dass diese Zone später wahrscheinlich erneut getestet wird.

„Bedeutet das, dass die Tiefs des Jahres erreicht sind? Wahrscheinlich nicht, aber es könnte zu einer überverkauften Erholung führen, um das Niveau von 4.100 oder 4.200 im S&P 500 erneut zu testen“, sagte Scott Redler von T3Live.com, der die kurzfristigen Marktentwicklungen verfolgt Technik. „In Bullenmärkten gibt es Wochen, wenn Sie einsteigen. In Bärenmärkten erhalten Sie überverkaufte Bounces.

Redler sagte, er erwarte, dass Händler versuchen würden, die Rallye zu verkaufen.

„Es hat die Zutaten für einen überverkauften Aufschwung, der länger als eine Woche andauern könnte. Ich denke, dieser Aufschwung wird von all den überverkauften Namen angeführt, die 70 % bis 80 % von ihren Höchstständen entfernt sind“, sagte er. „Das bedeutet nicht, dass man blind kaufen kann. Nicht alles wird in diesem Aufschwung gleich geschaffen.“

Redler sagte, dass die Tatsache, dass sich die Federal Reserve für einige Wochen nicht trifft, die Aktien etwas unterstützen könnte. Die Märkte waren nervös, dass die Fed die Zinssätze zu schnell erhöhen und die wirtschaftliche Erholung abwürgen wird, während sie versucht, die heiße Inflation auszulöschen.

In der kommenden Woche werden die Anleger sowohl in Wirtschaftsberichten als auch in Kommentaren von Fed-Vertretern nach Hinweisen auf den Verlauf des Zinsanhebungspfads der Zentralbank suchen.

Fed-Chef Jerome Powell soll am Dienstagnachmittag auf einer Konferenz des Wall Street Journal sprechen. Fürs Erste erwartet der Markt eine Zinserhöhung um einen halben Punkt bei der Sitzung im Juni und eine weitere im Juli, mit möglicherweise einem dritten im September. Die Zentralbank erhöhte ihren Leitzins für Fed Funds diesen Monat um einen halben Punkt, nachdem sie im März um einen Viertelpunkt angehoben worden war.

Die Gesundheit der Verbraucher wird in der kommenden Woche im Mittelpunkt stehen. Der Wirtschaftskalender umfasst Einzelhandelsumsätze im April und auch einen Blick auf den Wohnungssektor mit der Umfrage der National Association of Home Builders; Beide Berichte sollen am Dienstag veröffentlicht werden, wobei der Baubeginn am Mittwoch und der Verkauf bestehender Eigenheime am Donnerstag erfolgen.

Walmart, Heimdepot und Ziel werden nächste Woche ihre Gewinne bekannt geben, und diese großen Handelsketten könnten einen guten Einblick in die Auswirkungen der Inflation auf die Verbraucherausgaben und -einstellungen geben.

Fast ein Bärenmarkt

Das vielleicht Aufschlussreichste für Anleger in der kommenden Woche wird sein, wie der Aktienmarkt nach seinen Bemühungen, sich am Freitag wieder zu erholen, handelt.

Der Rückgang des S&P 500 auf 3.858,87 am Donnerstag brachte den Index auf Intraday-Basis auf einen Rückgang von 19,55 % von seinem Hoch – sehr nahe an dem offiziellen Rückgang von 20 % für einen Bärenmarkt.

Der unaufhaltsame Anstieg der Anleiherenditen verlangsamte sich ebenfalls, nachdem die 10-Jahres-Rendite in der vergangenen Woche mit 3,2 % ihren Höchststand erreichte. Die 10-jährige lag am Freitag bei 2,92 %.

“Ich denke, was für mich am ermutigendsten ist, ist, dass der Zinsverfall aufgehört hat. Das ganze Jahr über haben die kurzfristigen Renditen die 10-Jahres-Renditen nach oben getrieben”, sagte Jim Paulsen, Chief Investment Strategist der Leuthold Group. Er wies darauf hin, dass die Inflationserwartungen am Anleihenmarkt ebenfalls zurückgegangen seien und der geringere Druck vom Zinsmarkt die Aktienrally unterstützen könnte. Auf dem Rentenmarkt bewegen sich die Renditen entgegengesetzt zu den Preisen.

Die Gründerin von Fairlead Strategies, Katie Stockton, sagte, die Verlangsamung des Anstiegs der 10-Jahres-Rendite sei wichtig. Für die Gesamtwirtschaft hat sich der 10-Jahres-Lauf von etwa 1,5 % zu Beginn des Jahres bereits auf den Wohnungsbau ausgewirkt, da Hypothekendarlehen davon beeinflusst werden.

Bei Aktien wurden Technologie- und Wachstumswerte am stärksten von höheren Treasury-Renditen beeinflusst. Das liegt daran, dass höhere Zinsen das Geld teurer machen und billiges Geld der Treibstoff für Aktien mit hohen Bewertungen ist.

„Ich denke, die 10-Jahres-Renditen werden hier nur ins Stocken geraten“, sagte Stockton und stellte fest, dass ihre Ansicht ausschließlich auf Chartanalysen beruht. „Ein so steiler Aufwärtstrend ist nicht nachhaltig. … Wir glauben, dass es bei den Renditen von US-Staatsanleihen und beim Dollar zu einer Konsolidierung kommen wird.“ Sie sagte, die Unterstützung für die 10-jährige liege bei 2,55 % und der Aufwärtswiderstand bei 3,25 %.

Paulsen bemerkte, dass viele Spekulationen von Überfliegern und Big-Cap-Technologien abgerungen wurden. „Schauen Sie sich die FANG-Aktien an, die von 14 % der Marktkapitalisierung auf 9 % steigen. Ein Großteil der technischen Blutung ist bereits erfolgt“, sagte er.

Auch Investoren schauten zu Apfel in der vergangenen Woche, nachdem es die Unterstützung bei 150 $ durchbrochen hatte. Tee Lager hat einen übergroßen Einfluss auf dem Markt, da es das größte US-Unternehmen nach Marktkapitalisierung ist und Teil der Dowder S&P 500 und Nasdaq.

Stockton sagte, ihre Chartanalyse signalisiere, dass der Markt eine etwa zweiwöchige Stabilisierung erleben könnte, entweder mit einem Aufschwung oder einer Seitwärtsbewegung. “Es ist kein Kaufsignal. Ich empfehle den Leuten nicht, zu kaufen.”

Es könnte einen überverkauften Aufschwung geben, „und wir planen im Allgemeinen, diesen überverkauften Aufschwung zu nutzen, um das Risiko zu reduzieren“, sagte sie.

Ihr Abwärtsziel für den S&P 500 lag bei 3.815, und sie sagte, es sei immer noch im Spiel. „Wir müssen davon ausgehen, dass es sich um einen erneuten Test handelt“, sagte Stockton. “Der erneute Test hat eine höhere Wahrscheinlichkeit, dass es zu einem Zusammenbruch kommt, da das Momentum immer noch nach unten gerichtet ist.”

Kalender der Woche im Voraus

Montag

Verdienste: Warby Parker, Take-Two Interactive, Tencent Music, Ryanair, Weber

8:30 Uhr Empire State Fertigung

8:55 Uhr New Yorker Fed-Präsident John Williams

16:00 Uhr TIC-Daten

Dienstag

Verdienste: Walmart, Baumarkt, Vodafone, JD.com

8:00 Uhr St. Louis Fed-Präsident James Bullard

8:30 Uhr Einzelhandelsverkauf

8:30 Uhr Geschäftsinventuren

9:15 Uhr Philadelphia Fed-Präsident Patrick Harker

9:15 Uhr Industrielle Produktion

10:00 Uhr Betriebsinventarisierung

10:00 Uhr NAHB-Umfrage

14:00 Uhr Fed-Vorsitzender Jerome Powell auf einer von gesponserten Konferenz Das Wall Street Journal

14:30 Uhr Cleveland Fed-Präsidentin Loretta Mester

18:45 Uhr Chicago Fed-Präsident Charles Evans

der Mittwoch

Verdienste: Ziel, Cisco-SystemeLowes, TJXBurberry, Tencent-Holdings, Analoge GeräteSchuhkarneval, Bade- und Körperarbeit, Synopsys

8:30 Uhr Wohnen beginnt

8:30 Uhr Baugenehmigungen

16:00 Uhr Harker der Philadelphia Fed

Donnerstag

Verdienste: BJ’s Großhandel, Angewandte Materialien, Decker im Freien, Ross-Läden, Palo Alto Netzwerke, VF Corp, Adler-Materialien, Kohl, Schnappen Sie sich Holdings, Vipshop

8:30 Uhr Erste Ansprüche

8:30 Philadelphia Fed Produktion

10:00 Uhr Verkauf bestehender Eigenheime

10:00 Uhr Leitindex

16:00 Uhr Harker der Philadelphia Fed

Freitag

Verdienste: Hirsch, Truhe, Booz Allen Hamilton

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