Bitcoin kommt zu 401(k)-Plänen. Aber nicht Ihr Stichtagsfonds

Thomas Barwick | Stein | Getty Images

Krypto kommt möglicherweise zu Ihrem 401 (k) -Plan. Aber das gilt nicht für Terminfonds – zumindest noch nicht.

Stichtagsfonds sind die beliebtesten Investitionen in die betriebliche Altersvorsorge. Sie halten eine Mischung aus Aktien, Anleihen und anderen Wertpapieren und werden im Laufe der Zeit konservativer, wenn sich die Anleger dem Ruhestand nähern.

Aber Kryptowährungen mögen Bitcoin scheinen bei diesen Beteiligungen nicht berücksichtigt zu werden – und werden es laut Anlage- und Rentenexperten wahrscheinlich erst in den nächsten drei bis fünf Jahren tun.

Die 10 größten Zieldatumsmanager nach Vermögenswerten bestätigten gegenüber CNBC, dass sie in ihren TDFs kein Geld für Krypto zuweisen.

Darunter auch Fidelity Investments. Das ist bemerkenswert, weil das Unternehmen im April bekannt gab, dass es der erste 401(k)-Administrator sein würde, der Arbeitgebern überlassen würde Bieten Sie eine Bitcoin-Investition andie neben den ein oder zwei Dutzend anderen Arbeitgebern stehen würde, die den Arbeitnehmern im Allgemeinen zur Verfügung gestellt werden.

Laut Sprecherin Claire Putzeys hat das Unternehmen, der zweitgrößte Fondsmanager mit Zieldatum, jedoch keine Pläne, seinen TDFs eine Krypto-Allokation hinzuzufügen.

Laut Morningstar verwaltete das Unternehmen Ende 2021 rund 460 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten zum Stichtag. Putzeys lehnte zusätzliche Kommentare zu dieser Geschichte ab.

„Es ist etwas, das man beobachten muss, aber ein Ausweg“, sagte David Ireland, Senior Managing Director bei State Street Global Advisors, das zum Stichtag Vermögenswerte von rund 150 Milliarden US-Dollar verwaltet, über Krypto in seinen TDFs.

„Es ist sicherlich kein hartes Nein“, fügte Ireland hinzu, der das globale beitragsorientierte Team der Firma leitet. (Ein 401(k) ist eine Art beitragsorientierter Plan.) „Aber ich denke, hier gibt es noch viel mehr zu verstehen.“

Krypto-Risiken

Bitcoin-Büros in Istanbul, Türkei, am 11. Mai 2022.

Umit Turhan Coskun/NurPhoto über Getty Images

Laut Cerulli Associates haben Target-Date-Fonds im Jahr 2020 59 % aller 401(k)-Beiträge erfasst. Laut dem Plan Sponsor Council of America beherbergen die Fonds etwa ein Viertel aller 401 (k) -Ersparnisse, den größten Anteil im Vergleich zu anderen.

Vermögensverwalter und Anlageexperten nennen das Risiko als primäre Hürde für die Hinzufügung von Krypto.

Ein Planverwalter wie Fidelity scheint wenig Risiko einzugehen, wenn er einfach eine 401(k)-Investition zur Verfügung stellt. Arbeitgeber tragen den größten Teil des Risikos – sie sind die Gatekeeper, die entscheiden, ob sie Arbeitnehmern Zugang gewähren.

Angesichts der Größe der Märkte für digitale Vermögenswerte können ihre Auswirkungen auf die Kapitalmärkte nicht ignoriert werden.

Bill Wochen

Sprecher von T. Rowe Price

Aber die Rechnung für einen Vermögensverwalter ist anders: Die Allokation in Krypto innerhalb eines Zieldatumsfonds (selbst wenn nur ein kleiner Anteil, wie 2 % bis 5 % des Gesamtvermögens) könnte dazu führen, dass Arbeitgeber den Fonds schnell überdenken und gegen einen anderen austauschen , so Bob Jenkins, Forschungsleiter bei Refinitiv Lipper.

Es geht zurück zum Risiko: Arbeitgeber wurden in den letzten Jahren von aktuellen und ehemaligen Mitarbeitern wegen ihrer 401(k)-Investitionen zu hohen Raten verklagt.

Einige behaupten, die Arbeitgeber hätten Fonds ausgewählt, die zu kostspielig oder leistungsschwach seien, weil sie beispielsweise gegen ihre treuhänderischen Verpflichtungen verstoßen hätten.

Mehr von Persönliche Finanzen:
Hohe Inflation deutet auf größere Social Security COLA im Jahr 2023 hin
Wie schnell sinkt die Kaufkraft durch die Inflation? Hier ist eine einfache Anleitung
Fast 7 von 10 Amerikanern wollen 100 Jahre alt werden

Ein Vermögensverwalter könnte infolgedessen einen „Krater“ seines TDF-Vermögens sehen, sagte Jenkins, ein ehemaliger Portfoliomanager für die Zieldatumsfonds von Fidelity.

„Ich sehe keinen Vorteil, wenn ich ein TDF-Manager bin, um Krypto hinzuzufügen“, sagte er.

Die Entscheidung eines Vermögensverwalters könnte es auch für Klagen von Anlegern öffnen, sagten Experten.

„Jetzt sind Sie derjenige, der die Entscheidung trifft, Sie sind derjenige, der sich dem Erschießungskommando stellen muss, wenn der Markt in die falsche Richtung geht“, so Chris Brown, Gründer von Sway Research, das die Anlageverteilung in 401 (k ) ) Flugzeuge.

Regulierung und Volatilität

Das Arbeitsministerium kürzlich ausgedrückt Vorbehalte gegenüber Krypto als Investition in 401(k)-Pläne, unter Berufung auf „erhebliche Risiken“ für Investoren wie Spekulation und Volatilität.

Die Bitcoin-Preise sind am Mittwoch unter 30.000 $ gefallen zum zweiten Mal diese Woche, obwohl er etwas Boden gut gemacht hat. Die Preise, die vor einer Woche fast 40.000 US-Dollar lagen, sind jetzt weniger als halb so hoch wie im November (über 67.000 US-Dollar).

Es ist sicherlich kein hartes Nein. Aber ich denke, es gibt hier noch viel mehr zu verstehen.

David Irland

Senior Managing Director bei State Street Global Advisors

„Die Mandate, die wir heute für Kunden verwalten, sind nicht gut geeignet, um direkt in digitale Vermögenswerte zu investieren, und wir sind uns des hohen Maßes an Spekulation und mangelnder regulatorischer Klarheit in diesem Bereich bewusst“, so Bill Weeks, ein Sprecher von T. Rowe Preis. “Unsere Forschung wird fortgesetzt. Unsere Zieldatumsstrategien investieren nicht in Krypto und haben auch keine kurzfristigen Pläne dafür.”

Weeks fügte jedoch hinzu: „Angesichts der Größe der Märkte für digitale Vermögenswerte können ihre Auswirkungen auf die Kapitalmärkte nicht ignoriert werden.“

T. Rowe ist der drittgrößte Zieldatumsmanager nach Vermögenswerten. Laut Morningstar-Daten verwaltete das Unternehmen Ende 2021 fast 400 Milliarden US-Dollar in seinen TDFs.

„Wir haben derzeit keine Pläne, eine Allokation in Kryptowährung in der American Funds Target Date Retirement Series einzuführen“, so eine Sprecherin der Capital Group, die die Marke American Funds verwaltet. “Wir glauben, dass langfristig orientierte Rentenanleger mit einem diversifizierten Portfolio aus Aktien und Anleihen, die liquide und transparente Märkte sind, gut bedient sind.”

Während Krypto-Volatilität und eine verschwommene Politik und regulatorische Aussichten Hindernisse zu sein scheinen, hat die Anlageklasse einen gewissen langfristigen Wert geschaffen, sagte Irland von State Street. Trotz des jüngsten Einbruchs sind die Bitcoin-Preise seit Anfang 2020 immer noch etwa um das Vierfache gestiegen.

Philosophisch gesehen könnte die Verwendung von TDFs, um ein kontrollierteres Engagement in bestimmten Anlageklassen (wie Krypto) zu ermöglichen, für Anleger von Vorteil sein, sagte Irland.

Es wäre so etwas wie Rohstoffe, eine Anlageklasse, die State Street in seinen TDFs allokiert, die aber wahrscheinlich keinen Sinn als eigenständige 401(k)-Anlage ergibt, die theoretisch alle Ersparnisse eines Anlegers erfassen kann, sagt er genannt.

„Man muss wirklich fest davon überzeugt sein, dass es eine deutliche Verbesserung Ihrer risikobereinigten Renditen bringen wird“, sagte Ireland. “Ich denke, dieser Fall muss noch gemacht werden.”

„Wir werden nicht der Ausreißer sein“, fügte er hinzu.

.

Leave a Comment

Your email address will not be published.