Die Aktien fallen stark, da die Probleme von Target die Inflationsängste erneuern

NEW YORK – Der Dow Jones Industrial Average sank um mehr als 1.100 Punkte und der S&P 500 verzeichnete am Mittwoch den größten Rückgang seit fast zwei Jahren, als große Gewinnverluste von Target und anderen großen Einzelhändlern die Befürchtungen der Anleger schürten, dass eine steigende Inflation tief in die Unternehmen einschneiden könnte Gewinne.

Der breite Ausverkauf löschte Gewinne aus einer soliden Rallye am Tag zuvor aus, dem jüngsten volatilen Tagesschwung für Aktien in den letzten Wochen inmitten eines sich vertiefenden Markteinbruchs.

Der S&P 500 brach um 4 % ein, der stärkste Rückgang seit Juni 2020. Der Referenzindex ist jetzt mehr als 18 % von seinem Rekordhoch zu Jahresbeginn gefallen. Das ist weniger als der 20-prozentige Rückgang, der als Bärenmarkt gilt.

Der Dow fiel um 3,6 %, während der Nasdaq um 4,7 % fiel. Die drei Indizes sind auf dem besten Weg, eine Serie von mindestens sechs wöchentlichen Verlusten auszuweiten.

„Viele Leute versuchen, die Talsohle zu erraten“, sagte Sam Stovall, Chief Investment Strategist bei CFRA. „Tiefstände treten auf, wenn niemand mehr zu verkaufen ist.“

Der S&P 500 fiel um 165,17 Punkte auf 3.923,68, während der Dow um 1.164,52 Punkte auf 31.490,07 nachgab. Der Nasdaq rutscht um 566,37 Punkte auf 11.418,15 ab.

Auch die Aktien kleinerer Unternehmen fielen stark. Der Russell 2000 fiel um 65,45 Punkte oder 3,6 % auf 1.774,85.

Einzelhändler gehörten am Mittwoch zu den größten Rückgängern, nachdem Target nach einem düsteren Quartalsbericht abstürzte.

Target verlor ein Viertel seines Wertes, nachdem es Gewinne gemeldet hatte, die weit hinter den Prognosen der Analysten zurückblieben. Als Zeichen der Auswirkungen der Inflation, insbesondere auf die Versandkosten, sagte Target, dass seine operative Marge für das erste Quartal 5,3 % betrug. Es hatte 8% oder mehr erwartet. Das Unternehmen sagte auch, dass die Verbraucher zu normaleren Ausgabegewohnheiten zurückkehrten, von Fernsehern und Haushaltsgeräten abwichen und mehr Spielzeug und reisebezogene Artikel kauften.

Der Bericht kommt einen Tag, nachdem Walmart sagte, dass sein Gewinn durch höhere Kosten beeinträchtigt wurde. Der größte Einzelhändler des Landes fiel um 6,8 % und trug damit zu seinen Verlusten vom Dienstag bei.

Die schwachen Berichte schürten Bedenken, dass die anhaltend steigende Inflation eine breite Palette von Unternehmen stärker unter Druck setzt und ihre Gewinne tiefer schmälern könnte.

„Diese Einzelhändler müssen abwägen, wie viel von der höheren Inflation sie an die Verbraucher weitergeben oder sie essen, was Fragen zur Rentabilität der Unternehmen aufwirft und zu einigen dieser anhaltenden Bewertungsfragen für den Markt führt“, sagte er Willie Delwiche, Anlagestratege bei All Star Charts.

Auch andere große Einzelhändler fuhren kräftige Verluste ein. Dollar Tree fiel um 14,4 % und Dollar General um 11,1 %. Best Buy fiel um 10,5 % und Amazon um 7,2 %.

Technologieaktien, die einen Tag zuvor die Marktrallye anführten, waren die größte Belastung für den S&P 500. Apple verlor 5,6 %, den größten Rückgang seit September 2020.

Alles in allem schlossen mehr als 95 % der Aktien im S&P 500 niedriger. Versorger fielen, wenn auch nicht annähernd so stark wie die anderen 10 Sektoren, da die Anleger Geld in Anlagen umschichteten, die als weniger riskant gelten.

Die Anleiherenditen fielen, als die Anleger Geld in risikoärmere Anlagen umschichteten. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen fiel von 2,97 % am späten Dienstag auf 2,88 %.

Der enttäuschende Bericht von Target kommt einen Tag, nachdem der Markt einen ermutigenden Bericht des Handelsministeriums bejubelt hatte, der zeigte, dass die Einzelhandelsumsätze im April gestiegen sind, was auf höhere Verkäufe von Autos, Elektronik und mehr Ausgaben in Restaurants zurückzuführen ist.

Die Aktien hatten in den letzten sechs Wochen Mühe, sich aus einem Einbruch zu befreien, da sich die Bedenken der Anleger häuften. Der Handel war täglich unruhig und alle Daten über Einzelhändler und Verbraucher werden von den Anlegern genau überwacht, während sie versuchen, die Auswirkungen der Inflation zu bestimmen und festzustellen, ob dies zu einer Verlangsamung der Ausgaben führen wird. Ein größer als erwarteter Rückgang der Ausgaben könnte ein Zeichen für ein schwächeres Wirtschaftswachstum in der Zukunft sein.

„Natürlich geben die Verbraucher weiterhin Geld aus, aber viele der führenden Einzelhändler sind nicht in der Lage, die höheren Arbeitskosten und höheren Preise weiterzugeben, die durch eine immer noch eingeschränkte Lieferkette verursacht werden“, sagte Quincy Krosby, Chief Equity Strategist bei LPL Financial.

Target warnte davor, dass seine Frachtkosten in diesem Jahr um eine Milliarde Dollar höher sein würden als noch vor drei Monaten geschätzt. Und Target und Walmart lieferten jeweils anekdotische Beweise dafür, dass die Inflation die Verbraucher belastet, indem sie sagten, sie hätten den Kauf von teuren Artikeln zurückgehalten und von nationalen Marken zu günstigeren Handelsmarken gewechselt.

Die Federal Reserve versucht, die Auswirkungen der höchsten Inflation seit vier Jahrzehnten durch Zinserhöhungen zu mildern. Am Dienstag sagte der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, auf einer Konferenz des Wall Street Journal, dass die US-Notenbank „ein aggressiveres Vorgehen in Betracht ziehen muss“, wenn die Inflation nach früheren Zinserhöhungen nicht nachlässt.

Anleger befürchten, dass die Zentralbank eine Rezession auslösen könnte, wenn sie die Zinsen zu hoch oder zu schnell anhebt. Die Besorgnis über das globale Wachstum hält an, da die russische Invasion in der Ukraine die Preise für Öl und Lebensmittel noch stärker unter Druck setzt, während die Sperrungen in China zur Eindämmung von COVID-19-Fällen die Probleme in der Lieferkette verschlimmern.

Die Vereinten Nationen senken ihre Prognose für das globale Wirtschaftswachstum in diesem Jahr deutlich von 4 % auf 3,1 %. Die Herabstufung ist breit angelegt und umfasst die größten Volkswirtschaften der Welt wie die USA, China und die Europäische Union.

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Veiga berichtete aus Los Angeles.

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