Die beste Anlagestrategie für diesen Markt

Ein Leser fragt:

Ich bin 50 Jahre alt und habe im Februar dieses Jahres zum ersten Mal angefangen zu investieren. Wurde prompt als „Welcome to the Party“ von der Börse in den Intimbereich geschmissen. Mit wenig bis gar keinem Wissen über Investitionen sieht es so aus, als wären ETFs/Indexfonds im Vergleich zu Aktien sicherer (dh ein ETF mit einem Anteil von Apple oder Microsoft scheint nicht so sehr zugeschlagen zu werden wie der Besitz der einzelnen Aktie). Ist dies der richtige Weg für Neulinge wie mich, die wirklich nicht mehr wissen als grundlegende Investitionen? Oder ist es besser, jetzt „den Dip zu kaufen“ und die nächsten 10 Jahre daran festzuhalten?

Irgendwann bekommt jeder Anleger einen schnellen Tritt in die Zähne von den Märkten.

Die gute Nachricht ist, dass Sie es früh in Ihrer Investitionsreise aus dem Weg geräumt haben. Verbuchen Sie dies einfach als Studiengebühren an die Marktgötter. Irgendwann passiert es uns allen.

Die Aktienauswahl ist für neue Anleger äußerst verlockend. Ich hatte vor, nach dem Lesen der nächste Buffett zu werden Der intelligente Investor am Anfang meiner Karriere.

Es dauerte nicht lange, bis mir klar wurde, dass dies niemals passieren würde. John Bogel klargestellt und bin seitdem in einer langjährigen Beziehung zu Indexfonds.

Es ist nichts falsch daran, in einzelne Aktien zu investieren, aber es gibt einige Dinge, die Sie wissen sollten, bevor Sie dabei bleiben:

Es ist schwer. Nahe bei 90 % der professionellen Vermögensverwalter über 10 und 20 Jahre schlechter abschneiden als Indexfonds.

Es ist zeitaufwändig. Sie können viel über das Geschäft, die Wirtschaft und das Geschehen an den Märkten lernen, indem Sie einzelne Aktien verfolgen, aber es braucht Zeit. Profis hören sich vierteljährliche Telefongespräche an, sprechen mit der Unternehmensleitung, besuchen Branchenkonferenzen und führen anstrengende Jahresabschlussanalysen durch.

Und für die meisten von ihnen reicht es immer noch nicht, einen einfachen Indexfonds zu schlagen.

Es ist emotional belastend. Einzelne Aktien sind weitaus volatiler als der Gesamtmarkt. Sie stürzen häufiger ab. Sie gehen aus dem Geschäft. Und die meisten von ihnen schneiden schlechter ab als der Markt selbst, da die meisten Gewinne aus einer Handvoll stammen die größten Gewinner.

Die beste Strategie für Abwärtsmärkte, Aufwärtsmärkte und Seitwärtsmärkte ist für die überwiegende Mehrheit der Einzelanleger, in einen Indexfonds oder einen Zieldatumsfonds zu investieren.

Sich regelmäßig in ein kostengünstiges, steuereffizientes, diversifiziertes Portfolio einzukaufen, ist langweilig, aber langweilig ist schön, wenn es ums Investieren geht.

Hier ist der Grund:

Es ist einfach. Märkte werden oft als komplexe adaptive Systeme beschrieben, weil sie oft so unberechenbar und gelegentlich instabil sind. Aber komplexe Systeme erfordern keine komplexen Lösungen.

Ich würde das Gegenteil behaupten – je komplexer das Problem, desto einfacher sollte die Lösung sein.

Es ist viel einfacher, sich mit einer komplexen Anlagestrategie vom Zufall täuschen zu lassen. Komplexität bringt oft unbeabsichtigte Folgen und unnötige Risiken mit sich.

Das Schöne am einfachen Kauf von Aktien in einem vorher festgelegten Intervall ist, dass es nicht viel Gehirnleistung erfordert. Sie können den Prozess automatisieren und mit Ihrem Leben weitermachen.

Es ermöglicht Ihnen, über die Zeit zu diversifizieren. Märkte sind immer und ewig zyklisch. Das Problem ist, dass wir nicht wissen, wie lange die Zyklen dauern werden, und wir wissen nicht, wie der nächste Zyklus aussehen wird.

Wenn Sie einen Zeithorizont von mehreren Jahrzehnten haben, sollten Sie damit rechnen, Inflation, Deflation, hohe Zinsen, niedrige Zinsen, Booms, Busts, Bullenmärkte, Bärenmärkte, Blow-Off-Tops, Marktcrashs und alles dazwischen zu überstehen .

Es gibt keine Strategie, die jedes dieser Wirtschafts- oder Marktregime perfekt trifft.

Aber die Durchschnittskosten in Dollar kommen dem ziemlich nahe.

Wie?

Indem Sie nach einem festgelegten Zeitplan kaufen, diversifizieren Sie über die Zeit und das Marktumfeld.

Einige Käufe werden nahe daran sein, den Boden zu nageln. Andere werden sich einer vorübergehenden Spitze nähern.

Wenn die Aktien fallen, werden Sie mehr Aktien zu niedrigeren Preisen, höheren Dividendenrenditen und niedrigeren Bewertungen kaufen.

Und wenn die Aktien steigen, werden Sie weniger Aktien zu höheren Preisen, niedrigeren Dividendenrenditen und höheren Bewertungen kaufen.

Das Wunderbare am Durchschnitt der Dollarkosten ist, dass Sie nicht versuchen müssen, Hochs und Tiefs vorherzusagen, weil Sie Ihre Wetten streuen. Kein einzelner Kauf wird Ihr Portfolio verbessern oder zerstören.

Es ist die perfekte Strategie für einen Bärenmarkt. Es fühlt sich nie so an, wenn Sie sie durchleben, aber die Käufe, die Sie während eines Bärenmarktes tätigen, sind fast immer die besten Investitionen, die Sie tätigen.

Nick Maggiulli hat dieses schöne Diagramm für mich erstellt, das eine DCA-Strategie zeigt, die ab 2007, kurz vor einem der größten Crashs aller Zeiten, einfach 100 Dollar pro Monat in den S&P 500 investierte:

Ratet mal, wann die besten Käufe stattfanden? Während des Absturzes!

Sie fühlten sich damals wahrscheinlich nicht so gut an, aber diese Käufe in den Jahren 2008 und 2009 zahlten sich langfristig mit dem größten Wachstum gut aus.

Wenn Sie in einem fallenden Markt kaufen, bereiten Sie sich auf den nächsten steigenden Markt vor.

Es nimmt Emotionen aus der Gleichung. Das Schlimmste am Investieren während eines Abschwungs ist, dass wir alle Menschen sind. Wir können nicht anders, als nervös, ängstlich oder unsicher zu sein, was in der Zukunft passieren wird.

Dollar Cost Averaging lässt diese Emotionen nicht verschwinden, nimmt sie aber aus dem Anlageprozess heraus.

Investieren, wenn die Emotionen hochkochen, erfordert die Fähigkeit, sich zu guten Entscheidungen zu zwingen. Die Automatisierung Ihrer Kaufentscheidungen im Voraus kann hilfreich sein.

Über diese Frage haben wir diese Woche bei der Portfolio-Rettung gesprochen:

Mein persönlicher Steuerberater Bill Sweet kam erneut zu mir, um Fragen zu Inflationsabsicherungen, Kapitalertragssteuern, Ausschöpfung steuerbegünstigter Rentenkonten und direkter Indexierung zu erörtern.

Weiterführende Literatur:
Der einfachste Weg, Portfolioverluste auszugleichen

Hier ist die Podcast-Version von Portfolio Rescue:


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