Die Schlüsselaktie, die Sie für den Markttiefststand im Auge behalten sollten: Morning Brief

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Mittwoch, 11. Mai 2022

Der heutige Newsletter ist da Emily McCormickein Reporter für Yahoo Finanzen. Folge ihr auf Twitter

Während die Volatilität die Märkte erfasst, fragen sich die Anleger natürlich, wann die Verkäufe nachlassen und die Talsohle erreicht wird.

Laut einer Reihe von Experten ist die Antwort wahrscheinlich noch nicht ganz so.

Die Aktien sind seit Jahresbeginn und insbesondere in den letzten Wochen stark gefallen. Der S&P 500 ist im Jahr 2022 bisher um 16 % gefallen, und um etwas stärkere 16,6 % gegenüber seinem jüngsten Rekordschlusshoch vom 3. Januar. Der technologielastige Nasdaq Composite hat sich sogar noch schlechter entwickelt und ist im Jahresverlauf um 25 % gesunken -Datum und um etwa 27 % gegenüber ihrem jüngsten Rekordhoch vom 19. November 2021. Aber selbst nach diesen zweistelligen Verlusten müssen die Aktien möglicherweise noch weiter fallen, bevor sie die Talsohle erreichen.

Laut Bank of America dauerten Bärenmärkte durchschnittlich 289 Tage mit einem durchschnittlichen Kursrückgang von 37,3 %, basierend auf Daten von 19 Bärenmärkten, die in den letzten 140 Jahren stattfanden.

Technisch gesehen ist der S&P 500 noch nicht offiziell in einen Bärenmarkt geraten, der typischerweise definiert wird, wenn der Index mindestens 20 % unter seinem jüngsten Rekordhoch schließt. Der Index hat sich dieser Schwelle jedoch schnell genähert, und viele Experten haben vorgeschlagen, dass Aktien im Allgemeinen dies tun handeln, als ob sie bereits in einem wären.

„Nicht Leistung [is] kein Hinweis auf die zukünftige Performance, aber wenn es so wäre, endet der heutige Bärenmarkt am 19. Oktober 2022 mit [the] S&P 500 bei 3.000 [and] der Nasdaq bei 10.000“, schrieb Michael Hartnett, Chef-Anlagestratege der Bank of America Global Research, am Freitag in einer Notiz. Der S&P 500 und der Nasdaq Composite schlossen die Sitzung am Dienstag bei 4.001,05 bzw. 11.737,67.

Viele Aktien sind einzeln noch viel weiter gefallen. Wie Liz Young von SoFi betont, wurden am Dienstag nur etwa 16 % der Nasdaq-Composite-Aktien über ihrem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt oder einem wichtigen technischen Indikator für die Kursentwicklung einer Aktie gehandelt. Das nähert sich den extrem niedrigen Prozentsätzen, die in den letzten zwei Jahrzehnten an den Tiefstständen des Marktes zu beobachten waren, einschließlich 2020 (etwa 6 %), 2018 (9 %) und 2009 (4 %).

Außerdem bestätigt die relative Outperformance insbesondere einer Aktie zumindest einigen Strategen, dass möglicherweise weitere Verkäufe stattfinden müssen, bevor der Boden erreicht wird.

Nämlich die Mega-Cap-Technologieaktie Apple (AAPL). -Gründer Nicholas Colas.

„Die Marktüberlieferung besagt, dass investierbare Tiefs entstehen, wenn die besten Unternehmen unterdurchschnittlich abschneiden. Wir stimmen diesem Gefühl zu“, schrieb Colas am Montag in einer Notiz. „Falls und/oder wann AAPL ‚durchbricht‘, wird das ein wichtiges Zeichen dafür sein, dass wir investierbare Tiefststände erreicht haben.“

„Wir wissen, dass globale Aktieninvestoren AAPL als den sichersten Hafen im aktuellen Sturm betrachten. Wir sehen es in den Rückgabedaten. Wir sehen es ein Warren Buffetts jüngste Bestätigung,” er fügte hinzu. Bisher ist Apple im laufenden Jahr um 13 % gefallen, während der S&P 500 um 16 % gefallen ist. „Apple mit seinem globalen Marktanteil, seiner langjährigen Rentabilitätsbilanz und seiner soliden Bilanz aufzugeben, ist so etwas wie der Trade „Amerika aufgeben“ von 2009 … falls AAPL schließlich in eine massive Krise verwickelt wird US-/globaler Aktienabschwung, das wird ein Zeichen dafür sein, dass wir uns an wirklich investierbaren Tiefstständen befinden.”

NEW YORK, NY - 28. FEBRUAR: Händler arbeiten am 28. Februar 2020 in New York City auf dem Parkett der New york Stock Exchange.  Die Märkte setzten ihren Abwärtstrend am Freitag fort, als die anhaltende Angst vor einer Coronavirus-Pandemie einen Ausverkauf auslöste, was an der Wall Street zur schlimmsten Woche seit 2008 führte. (Foto von Scott Heins/Getty Images)

Händler arbeiten auf dem Parkett der New Yorker Börse. (Foto von Scott Heins/Getty Images)

All dies gesagt, ist dies in keiner Weise eine Billigung für den Versuch, den Markt zu timen oder für den Versuch, Aktien genau am Boden zu kaufen. Die Wahrscheinlichkeit, das richtige Timing zu finden, ist extrem gering. Stattdessen soll dies einige der Bedingungen in einen Kontext stellen, die darauf hindeuten könnten, dass der Markt die „schlechten Nachrichten“ genug eingepreist hat, sodass sich die bekannten Risiken und der Pessimismus-Höhepunkt in den Aktienkursen stärker widerspiegeln.

Und zu diesem Zweck scheint der Markt heute die schlechten Nachrichten nicht vollständig eingepreist zu haben – denn der Markt scheint nicht zu wissen, wie schlimm die Dinge werden können, wenn man bedenkt, was gerade passiert.

Der Ausgang des russischen Krieges in der Ukraine und das volle Ausmaß der Unterbrechungen der Lieferkette aufgrund virusbedingter Sperren in China bleiben abzuwarten. Es besteht nach wie vor große Unsicherheit darüber, wie stark und wie schnell die US-Notenbank die Zinsen anheben muss, um die Inflation zu senken. Und in ähnlicher Weise herrscht immer noch Unsicherheit darüber, ob die Zinserhöhungen der US-Notenbank und die allgemeine Verschärfung der Finanzierungsbedingungen letztendlich eine ausgewachsene Rezession in der US-Wirtschaft auslösen werden. Ökonomen von Goldman Sachs wiederholten Anfang dieser Woche sie sahen die Wahrscheinlichkeit einer US-Rezession innerhalb von zwei Jahren bei 35 %.

„Bärenmärkte ohne Rezession neigen dazu, kurz und flach zu sein“, sagte John Lynch, Chief Investment Officer von Comerica Wealth Management, am Montag in einer Notiz. „Es ist denkbar, dass der S&P 500 einen Boden im Bereich von 3.850 bis 4.000 erreichen muss. Ohne eine Rezession im Jahr 2022, die unser Basisszenario ist, können die Aktien wieder steigen, da Aktienanleger die zyklische Erholung in einem Umfeld einpreisen, in dem die Geldpolitik nicht länger teure Wachstums- und Technologietitel mit einem Vielfachen von Verkäufen unterstützt.“

Was gibt es heute zu sehen

Wirtschaft

  • 7:00 Uhr ET: MBA-HypothekenanträgeWoche zum 6. Mai (2,5 % in der Vorwoche)

  • 8:30 Uhr ET: Verbraucherpreisindex, Monat für Monat, April (0,2 % erwartet, 1,2 % im März)

  • 8:30 Uhr ET: Verbraucherpreisindex ohne Lebensmittel und Energie, im Monatsvergleich, April (0,4 % erwartet, 0,3 % im März)

  • 8:30 Uhr ET: Verbraucherpreisindex im Jahresvergleich (8,1 % erwartet, 8,5 % im März)

  • 8:30 Uhr ET: Verbraucherpreisindex ohne Lebensmittel und Energie im Jahresvergleich, April (6,0 % erwartet, 6,5 % im März)

  • 14:00 Uhr ET: Monatliche Budgetaufstellung, April (260,0 Mrd. USD erwartet, -225,6 Mrd. USD im März)

Verdienste

Vormarkt

  • 6:00 Uhr ET: Yeti-Bestände (YETI) wird voraussichtlich einen bereinigten Gewinn von 32 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 290,6 Millionen US-Dollar melden

  • halb 7 Olaplex (OLPX) wird voraussichtlich einen bereinigten Gewinn von 11 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 172,44 Millionen US-Dollar melden

  • 6:40 Uhr ET: Krispy Kreme (DNUT) wird voraussichtlich einen bereinigten Gewinn von 7 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 367,86 Millionen US-Dollar melden

Postmarkt

  • 16:05 Uhr ET: Disney (SAGEN) wird voraussichtlich einen bereinigten Gewinn von 1,18 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 20,11 Milliarden US-Dollar ausweisen

  • 16:05 Uhr ET: Hummel (BMBL) wird voraussichtlich einen bereinigten Gewinn von 2 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 208,27 Millionen US-Dollar melden

  • 16:05 Uhr ET: Sonos Inc. (KLANG) wird voraussichtlich einen bereinigten Gewinn von 17 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 351,67 Millionen US-Dollar melden

  • 16:05 Uhr ET: Jenseits von Fleisch (BYND) wird voraussichtlich bereinigte Verluste von 98 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 112,17 Millionen US-Dollar ausweisen

  • 16:05 Uhr ET: Niederländische Bros. (BROS) wird voraussichtlich einen bereinigten Gewinn von 1 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 145,9 Millionen US-Dollar ausweisen

  • 16:30 Uhr ET: Rivian Automotive (RIVN) wird voraussichtlich bereinigte Verluste von 1,45 USD pro Aktie bei einem Umsatz von 131,2 Millionen USD ausweisen

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