„Managed Futures sind wie Schweine im Schlamm“: Dieser ETF-Manager repliziert Hedgefonds-Strategien, um große Gewinne zu erzielen, wenn Aktien und Anleihen in diesem Jahr fallen

Hallo! Die Marktangst bleibt diese Woche hoch, da die Aktien weiter fallen, wobei Cathie Woods ARK Innovation ETF im jüngsten Gemetzel heraussticht.

„Wir sind in eine neue Ära eingetreten, die viele Möglichkeiten, wie Menschen Geld verdienten, wirklich in Frage stellen wird“, sagt Andrew Beer von Dynamic Beta Investments oder DBi. Im ETF Wrap dieser Woche, Beer, Co-Portfoliomanager des iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF DBMF,
spricht über die Strategie hinter den bisherigen zweistelligen Gewinnen des Fonds im Jahr 2022.

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Turbulente Märkte bestrafen die Portfolios, aber eine kleine Ecke der börsengehandelten Fondsbranche scheint angesichts der Angst der Anleger vor steigenden Zinsen und hoher Inflation relativ gut zu sein.

Sogenannte Managed Futures – eine quantitativ basierte Strategie, die darauf abzielt, von Markttrends zu profitieren, indem sie Long- und Short-Wetten auf Futures-Kontrakte in Rohstoffen, Zinsen, Währungen und Aktien eingehen – haben laut Andrew Beer, Co-Portfolio, einen guten Lauf Manager des iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF DBMF
bei Dynamic Beta-Investitionen.

Das ist eine Strategie, die typischerweise mit der Hedgefonds-Branche in Verbindung gebracht wird.

„In diesem Jahr sind Managed Futures wie Schweine im Dreck“, sagte Beer in einem Telefoninterview. „Sie sind so glücklich, weil es viele verschiedene Möglichkeiten für sie gibt, Geld zu verdienen“, sagte er in einem Markt, in dem sowohl Aktien als auch Anleihen dieses Jahr Verluste erlitten haben.

Dynamic Beta Investments oder DBi repliziert Managed-Futures-Strategien, die von Hedgefonds verwendet werden, verlangt laut Beer jedoch niedrigere Gebühren, wenn es seine Anlagestrategie über einen ETF anbietet.

Die Aktien des iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF sind laut FactSet-Daten in diesem Jahr bis Mittwoch um 23,5 % gestiegen. Dem steht ein Gewinn von 14 % für den First Trust Managed Futures Strategy Fund FMF gegenüber
im gleichen Zeitraum und ein Anstieg von 0,6 % für Anteile des WisdomTree Managed Futures Strategy Fund WTMF,
FactSet-Daten zeigen.

Im Gegensatz dazu vertrauen Aktien des SPDR S&P 500 ETF SPY,
der US-Aktien nachbildet, ist in diesem Jahr bis Mittwoch um rund 17 % gefallen, während der iShares Core US Aggregate Bond ETF AGG
ist laut FactSet-Daten um fast 10 % gefallen.

Beer sagte, dass der iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF, der über ein Vermögen von rund 175 Millionen US-Dollar verfügt, Hedgefonds-Performancedaten aus dem SG CTA Index durch ein „ausgeklügeltes Risikomodell“ laufen lässt, das DBi sagt, welche Positionen die Renditen antreiben.

„Jeden Montag gleichen wir das Portfolio neu aus“, sagte er und fügte hinzu, dass der ETF Hedgefonds „durch die Senkung der Gebühren um ein Vielfaches übertreffen“ könnte.

Im vergangenen Monat legte der iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF um 10,6 % zu und übertraf damit die Rendite des SG CTA Index von 5,8 %, so die von Beer bereitgestellten Daten.

„Es gibt viel Alpha in Hedgefonds, aber normalerweise geht es an Manager, nicht an Kunden“, sagte Beer und erklärte, dass die von ihnen erhobenen Gebühren einen relativ großen Teil der Renditen schmälern. Er sagte, der Managed Futures ETF von DBi habe eine Gebühr von 0,85 %.

Der US-Aktienmarkt hat eine weitere harte Woche und alle drei großen Aktien-Benchmarks – der S&P 500 SPX,
Dow Jones Industriedurchschnitt DJIA
und Nasdaq Composite COMP
– sind diesen Monat danach so weit unten Brutaler April. Die Aktien des SPDR S&P 500 ETF Trust sind im Mai um mehr als 4 % gesunken, während der iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF um fast 1 % gestiegen ist, wie FactSet-Daten bei der letzten Überprüfung zeigen.

„Wir sind in eine neue Ära eingetreten, die viele Möglichkeiten, wie Menschen Geld verdienen, wirklich in Frage stellen wird“, sagte Beer und bezog sich auf das aktuelle Umfeld steigender Zinssätze, da die Federal Reserve ihre Geldpolitik strafft, um dies zu erreichen steigende Inflation unter Kontrolle.

Lesen: Die US-Großhandelsinflation verlangsamt sich im April, aber die Preise sind im vergangenen Jahr immer noch um 11 % gestiegen

„Dies wird ein Weckruf für viele Investoren sein, die in den 2010er Jahren nicht erkannt haben, wie einfach es war“, sagte er. „Die erfahreneren Makro-Investoren betrachten dies als einen der gefährlichsten und angespanntesten Märkte, die sie je gesehen haben, aber auch als einen, der voller Chancen steckt.“

Laut einer Mitteilung von Frank Cappelleri von Instinet, die am Mittwoch nach Börsenschluss per E-Mail verschickt wurde, werden 15 ETFs mehr als 30 % unter ihrem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt gehandelt. Ganz oben auf der Liste steht Cathie Woods Flaggschiff ARK Innovation ETF ARKK,
gefolgt vom Renaissance IPO ETF IPO,
Amplify Transformational Data Sharing ETF BLOK,
AdvisorShares Pure US Cannabis ETF MSOS,
und der SPDR S&P Biotech ETF XBI.

INSTINET-HINWEIS VOM 11. MAI 2022

Wie üblich, hier ist Ihr wöchentlicher Blick auf die besten und schlechtesten ETF-Performer in der vergangenen Woche bis Mittwoch, laut FactSet-Daten.

Das gute…
Beste Darsteller

%Leistung

Vanguard Extended Duration Treasury ETF EDV

2.6

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF TLT

2.2

Vanguard Long-Term Treasury ETF VGLT

2.0

SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF SPTL

2.0

iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF TLH

1.7

Quelle: FactSet, bis Mittwoch, 11. Mai 2022, ohne ETNs und Hebelprodukte. Umfasst an der NYSE, Nasdaq und Cboe gehandelte ETFs im Wert von 500 Millionen USD oder mehr

…das Schlechte
%Leistung

ARK Internet-ETF der nächsten Generation ARKW

-25.1

ARK Fintech Innovation ETF ARKF

-24.5

ARK Innovation ETF ARKK

-22.7

Invesco WilderHill Clean Energy ETF PBW

-20.7

Amplify Transformational Data Sharing ETF BLOK

-19.6

Wöchentlicher ETF lautet:

.

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