Risk Off: Investoren verkaufen weiterhin riskantere Anlagen und …

Nasdaq-Futures führten andere Aktienindex-Futures im vorbörslichen Handel nach unten, da steigende Renditen weiterhin Druck auf Wachstumsaktien ausüben – insbesondere in den Sektoren Technologie und Nicht-Basiskonsumgüter.

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Foto von Getty Images

Shawn Cruz Direktor für Derivatestrategie, TD Ameritrade

(Monday Market Open) Aktienindex-Futures zeigen auf eine viel niedrigere Eröffnung als die S&P 500-Futures brechen endlich unter die Tiefststände vom März, nachdem sie vor der Eröffnung um 1,9 % gefallen waren und unter dem Niveau von 4.100 gehandelt wurden. Wieder einmal scheint der Abwärtsdruck von den Technologieaktien auszugehen, weil Nasdaq-Futures waren vor der Eröffnungsglocke um 2,36 % gefallen.

Potenzielle Marktbeweger

Wenn der Aktienmarkt dem Terminmarkt folgt, arbeiten die großen Indizes in ihrer sechsten Woche in Folge nach unten. Tee Cboe-Marktvolatilitätsindex (VIX) war höher gestiegen und lag knapp unter 34, als die 10-jährige Treasury-Rendite (TNX) erreichte heute Morgen in der vorbörslichen Aktion 3,2 %. Angesichts der Zinssensitivität übt der Anstieg der 10-Jahres-Rendite Druck auf die technologielastigen Nasdaq-Futures aus.

Steigende Renditen scheinen Anleger dazu zu veranlassen, andere Risikoanlagen wie Kryptowährungen zu reduzieren, die über das Wochenende fielen und heute Morgen weiter fielen. Bitcoin ging um 4,6 % zurück und handelte unter 33.000 $, während es sich den Tiefstständen von 2021 nähert. Der Krypto-Ausverkauf war breit mit Äther Rückgang um 4,75 %, Cardano Rückgang um 8,4 % und Tupfen 6,7 % verloren.

Auch die Märkte in Übersee waren rückläufig. Beginnend in Asien, Japan Nikkei um 2,5 % gefallen. Chinas Shanghai-Zusammensetzung wurde um 0,1 % höher gehandelt, obwohl Bloomberg berichtete, dass China’s First warnte, dass der chinesische Arbeitsmarkt aufgrund von COVID-19-Lockdowns „kompliziert und ernst“ sei. In Europa ist die Stoxx Europa 600 fiel um 2,1 % mit ähnlichen Verlusten in Deutschland DaxVereinigtes Königreich FTSE100und Frankreichs CAK 40. Die Eurozone berichtete, dass das Anlegervertrauen im April stärker als erwartet gesunken ist.

Unter den Gewinnankündigungen, die heute Morgen Schlagzeilen machen:

  • Herzog Energie (DUK) verfehlte die Gewinnschätzungen, obwohl die Einnahmen übertroffen wurden, was dazu führte, dass die Aktie im vorbörslichen Handel um 0,3 % fiel. DUK bekräftigte seine Gewinnprognose für das Geschäftsjahr 2022.
  • Tyson-Lebensmittel (TSN) stieg im vorbörslichen Handel um 0,2 %, nachdem es besser als erwartete Gewinne und Einnahmen gemeldet und Prognosen für zukünftige Gewinne abgegeben hatte.
  • BioNTech (BNTX) übertrafen die Umsatz- und Gewinnzahlen ebenfalls, da sich ihre Impfstoffverkäufe im ersten Quartal verdreifachten. Die Unternehmensprognose sieht jedoch für 2022 einen Umsatzrückgang vor.

Nach der vorbörslichen Aktion zu urteilen, scheinen die Anleger bei fallenden Aktien, steigenden Renditen und Futures auf Bargeld umzusteigen Öl und Gold auch Handel 2,5 % bzw. 1,3 %. Außerdem scheinen ausländische Investoren immer noch in den US-Dollar zu investieren, da sich die globalen Aussichten verschlechtern.

Überprüfung des Marktprotokolls

Die Bullen hofften, dass sich die Aktien am Freitag wieder erholen würden, aber sie bekamen keine Hilfe von einem gemischten Beschäftigungslagebericht. Der Bericht enthüllte, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im vergangenen Monat 428.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat, weit über den prognostizierten 385.000, aber unter den 424.000 im März. Die meisten Stellen wurden jedoch in schlechter bezahlten Positionen im Dienstleistungssektor hinzugefügt. Es gab weitere negative Nachrichten, da die Erwerbsquote von 64,4 % auf 62,2 % sank, weil Menschen aus dem Arbeitsleben ausschieden. Zudem stieg die Arbeitslosenquote von 3,5 % auf 3,6 %.

Die Aktien konnten anscheinend keine Aufwärtsbewegung finden, da die Anleger immer noch von dem Einbruch am Donnerstag zu taumeln schienen. Tee Nasdaq-Composite ($COMP) bleibt das Zentrum der Geschichte, indem es um weitere 1,4 % auf einen zweitägigen Verlust von 6,4 % fiel. Der Nasdaq ist auf Höchststände gefallen, die er gegen Ende des Jahres 2020 gesetzt hatte, was dem Index, der jetzt fast 25 % unter seinem Allzeithoch liegt, eine gewisse Unterstützung bieten könnte. Tee Russel 2000 (RUT) rutschte ebenfalls um 1,69 % ab und näherte sich dem Niveau von 2018 und fiel ebenfalls um 25 % von seinem Allzeithoch.

Tee S&P500 (SPX) und die Dow Jones Industriedurchschnitt ($DJI) hielt sich etwas besser und fiel nur um 0,47 % bzw. 0,30 %. Der S&P liegt etwa 14 % unter seinem Allzeithoch, während der Dow etwas weniger als 11 % verloren hat. Diese beiden Indizes bewegen sich ebenfalls um ihre März-Tiefs, was ein gutes Zeichen für den breiteren Markt sein könnte.

Wieder einmal schienen die steigenden Renditen die Aktien zu belasten 10-jährige Treasury-Rendite (TNX) stieg um 57 Basispunkte auf 3,123 %. Der 10-jährige hat dieses Niveau seit 2018 nicht mehr gesehen.

Der Energiesektor war am Freitag die leistungsstärkste Gruppe, gefolgt von Versorgern und Basiskonsumgütern. Tee Energy Select Sector Index Rose 2,86 %, Tee Dienstprogramme Sektorindex auswählen legte um 0,80 % zu, und der Consumer Staples Select Sector Index erzielte kurz vor Handelsschluss eine positive Rendite von 0,11 %. Alle anderen Sektoren waren im Minus.

Auch Energie war in dieser Woche der Top-Performer und legte um mehr als 9 % zu. Trotz der enormen Volatilität der vergangenen Woche beendeten die meisten Sektoren die Woche mit Ausnahme von drei nahezu ausgeglichen. Tee Nicht-Basiskonsumgüter Wählen Sie Sektorindex und Basiskonsumgüter Select Sector Index waren jeweils um etwa 1,5 % gefallen und die Immobilie Wählen Sie Sektorindex fiel um etwa 3,75 %.

DIAGRAMM DES TAGES: ARBEITSKOSTEN. Anstiege der staatlichen Daten zum nichtlandwirtschaftlichen Unternehmenssektor/ zu den Lohnstückkosten (blau) gehen häufig einer Rezession (graue Säulen) voraus. FRED® ist eine eingetragene Marke der Federal Reserve Bank of St. Louis. Die Federal Reserve Bank of St. Louis sponsert oder unterstützt TD Ameritrade nicht und ist nicht mit TD Ameritrade verbunden. Datenquellen: ICE, S&P Dow Jones Indizes. Diagrammquelle: Die thinkorswim®-Plattform. Nur zur Veranschaulichung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Drei Dinge zu sehen

Ärgerlicher Widerspruch: Die Beschäftigungslageberichte vom Freitag stellten fest, dass die durchschnittlichen Stundenlöhne im März um 0,3 % gestiegen sind. In den letzten zwölf Monaten sind die Einnahmen um 5,5 % gestiegen. Dies sind zwar großartige Neuigkeiten für die Arbeitnehmer, aber es ist eine der Kennzahlen, auf die die Fed-Mitglieder große Aufmerksamkeit richten, da die steigenden Arbeitskosten die Unternehmensgewinne schmälern und schließlich zu Kostensenkungsmaßnahmen wie Entlassungen führen können. Darüber hinaus führen höhere Löhne zu einer höheren Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen, was auch eine steigende Inflation bedeuten kann. Obwohl wir alle froh sind, dass Arbeiter mehr Geld verdienen, kann es ein zweischneidiges Schwert sein.

Da kommt noch mehr? In einer Mitteilung an Kunden von BofA Securities diese Woche warnten Strategen, dass sie nicht glauben, dass der Aktienmarkt seine Tiefststände erreicht hat oder dass die Renditen von Staatsanleihen ihre Höchststände erreicht haben. Sie stellten fest, dass jede große Anlageklasse in der Woche vor der Fed-Sitzung große Abflüsse verzeichnete und dass Real Estate Investment Trusts oder REITs einen Rekord von 2,2 Milliarden Dollar an Geldern aufstellten, die den Sektor verließen. Der Chef-Anlagestratege Michael Hartnett sagte, dass die Anleger unter einem „Inflationsschock“ gelitten haben, nun beginnen, unter einem „Zinsschock“ zu leiden, und bald mit einem „Rezessionsschock“ konfrontiert sein werden.

BofA war nicht das einzige Unternehmen, das diese Woche vor einem Marktabschwung warnte. Deutsche Bank (DB)-Ökonom Matthew Luzzetti sagte, das Unternehmen glaube nicht, dass die Fed aufgrund der hohen Inflation und der Straffung der Geldpolitik eine „weiche Landung“ schaffen werde, die schließlich zu einer Rezession führen könnte.

Dies sind die neuesten in einer wachsenden Liste von Analysten, die Rezessionssorgen äußern. Andere jüngste rückläufige Kommentare kamen von Moody’s Analytics, die jetzt eine Wahrscheinlichkeit von 1 zu 3 für eine Rezession sehen, Goldmann Sachs (GS) mit einer Rezessionswahrscheinlichkeit von 35 % und JPMorgan Chase (JPM) CEO Jamie Dimon erwähnte in seinem jährlichen Aktionärsbrief, dass sich die Bedingungen „leicht verschlechtern könnten“.

TechnoRetro: Wenn die Märkte zusammenbrechen und die Wirtschaftsdaten die Prognosen verfehlen, beginnen die Anleger, die Fundamentaldaten der Wirtschaft und der Unternehmen in Frage zu stellen. Da die Daten weniger vertrauenswürdig sind, beginnen grundlegende Preismodelle zu scheitern, da sich die Annahmen ständig ändern. In diesen Zeiten neigen Anleger oft dazu, sich an Aktiencharts zu wenden, um zu entschlüsseln, wo Aktien landen könnten.

Technische Analyse ist der Begriff, der verwendet wird, um die Untersuchung von Aktiencharts zu beschreiben. Ich persönlich bin kein großer Techniker, aber ich kenne einige und kann Ihnen sagen, dass Diagramme auf verschiedene Weise verwendet werden. Einige verlassen sich stark auf Diagramme, die große Anstrengungen unternehmen, um Handelssysteme zu erstellen und zu testen. Andere verwenden Diagramme als Teil einer umfassenderen Analyse, die wirtschaftliche, fundamentale und sogar ESG-Informationen enthalten kann. Und dann gibt es diejenigen, die überhaupt keine Diagramme verwenden.

Ein Problem mit Diagrammen besteht darin, dass Anleger sie auf viele Arten interpretieren können, was sie sehr subjektiv machen kann. Dies kann zu Frustration führen, wenn Sie neu in der technischen Analyse sind. Seien Sie also geduldig und nehmen Sie sich etwas Zeit, um sich weiterzubilden, damit Sie verstehen, worüber die Leute in den Finanznachrichten sprechen. Und denken Sie daran, dass jedes Prognosetool Sie immer noch in einen Sturm versetzen kann.

Bemerkenswerte Kalendereinträge

10. Mai: Einnahmen von Occidental (OXY), Suncor Energy (SU) und Sysco (SYY)

11. Mai: Verbraucherpreisindex (CPI) und Gewinne von Toyota (TM), Walt Disney (DIS) und JD.com (JD)

12. Mai: Erzeugerpreisindex (PPI) und Einnahmen aus Brookfield (BAM)

13. Mai: Michigan Consumer Sentiment und Gewinn von Honda (HMC)

16. Mai: Einnahmen von Take-Two (TTWO) und James Hardie Industries (JHX)

GutHandel,

Shawn Cruz

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