Senat bestätigt Powell für zweite Amtszeit, da Fed Inflation bekämpft

WASHINGTON (AP) – Der Senat bestätigte am Donnerstag Jerome Powell für eine zweite vierjährige Amtszeit als Vorsitzenden der Federal Reserve und unterstützte Powells Bemühungen um die Eindämmung der höchsten Inflation seit vier Jahrzehnten überparteilich.

Die Abstimmung von 80 zu 19 spiegelte die breite Unterstützung im Kongress für das Bestreben der Fed wider, steigenden Preisen durch eine Reihe scharfer Zinserhöhungen entgegenzuwirken das könnte bis weit ins nächste Jahr hineinreichen. Das Ziel der Fed ist es, die Kreditaufnahme und die Ausgaben so weit zu verlangsamen, dass der Inflationsdruck verringert wird.

Seit Februar, als seine erste Amtszeit abgelaufen war, leitete Powell die Zentralbank vorübergehend.

Er steht vor einer schwierigen und riskanten Aufgabe, wenn er versucht, die Inflation zu unterdrücken, ohne die Wirtschaft so sehr zu schwächen, dass eine Rezession verursacht wird. Der Arbeitsmarkt bleibt robust und hat sich bis zu einem Punkt verstärkt, der laut Powell „unhaltbar heiß“ ist und zu einer überhitzten Wirtschaft beiträgt.

Die steigenden Preise in der gesamten Wirtschaft haben Millionen von Amerikanern Schmerzen bereitet deren Löhne nicht mit den Kosten für Lebensmittel, Benzin und Miete Schritt halten. Und die Aussicht auf stetig steigende Zinsen hat die Finanzmärkte verunsichert, die Aktienkurse sind eingebrochen für Wochen.

In einem Interview mit NPRs „Marketplace“ später am Donnerstag bestätigte Powell die Fähigkeit der Fed Um die Wirtschaft erfolgreich zu verlangsamen und die Inflation zu reduzieren, ohne eine Rezession auszulösen – eine sogenannte „sanfte Landung“ –, hängt es von „Faktoren ab, die wir nicht kontrollieren“, wie Russlands Invasion in der Ukraine und das verlangsamte Wachstum in China.

Das steht im Gegensatz zu früheren, selbstbewussteren Äußerungen von Powell, darunter erst letzte Woche, als er sagte: „Wir haben gute Chancen, eine weiche oder weiche Landung zu haben.“

Powells Unterstützung am Donnerstag im Senat entsprach in etwa der, die er vor vier Jahren erhielt, nachdem er erstmals von Präsident Donald Trump zum Vorsitzenden ernannt worden war. Damals stimmte der Senat mit 84 zu 13 für seine Bestätigung.

Bis zu einem gewissen Grad spiegelt Powells Unterstützung im Kongress die Schuld wider, die die meisten Republikaner dem COVID-Hilfspaket von Präsident Joe Biden in Höhe von 1,9 Billionen US-Dollar – und nicht den extrem niedrigen Zinsen der Fed – für die Verursachung einer hohen Inflation zuschreiben. Viele Ökonomen, einschließlich derjenigen, die in früheren demokratischen Regierungen gedient haben, sind sich einig, dass Bidens Gesetzgebung eine Rolle bei der Beschleunigung der Preise gespielt hat.

Powells Bestätigung kommt, da viele Ökonomen die Fed scharf kritisiert haben weil sie zu lange gewartet hat, um auf die sich verschlechternde Inflation zu reagieren, was ihre Aufgabe schwieriger und riskanter macht.

Die Preise stiegen erstmals vor einem Jahr, nachdem die Amerikaner ihre Ausgaben erhöht hatten, nachdem die Impfstoffe verabreicht worden waren und die COVID-Beschränkungen zu sinken begannen. Der Nachfrageschub traf viele Unternehmen unvorbereitet und mit knappen Vorräten, was dazu führte, dass die Preise für Waren wie Autos, Möbel und Geräte in die Höhe schnellten – wenn die Verbraucher sie überhaupt finden konnten. Seitdem hat sich die hohe Inflation auf den größten Teil der übrigen Wirtschaft ausgeweitet, einschließlich Mieten und anderer Dienstleistungen wie Hotelzimmer, Restaurantmahlzeiten und medizinische Versorgung.

Monatelang wiederholte Powell seine Ansicht, dass die Inflation nur „vorübergehend“ sei und bald nachlassen werde, sobald die Versorgungsengpässe behoben seien. Die Fed kaufte weiterhin Staatsanleihen und Hypothekenanleihen bis März, als die Preise um 8,5 % gestiegen waren verglichen mit einem Jahr zuvor. Die Anleihekäufe sollten die Zinsen für langfristige Kredite niedrig halten. Erst vor zwei Monaten hob die Zentralbank ihren Leitzins von nahe null auf eine Spanne von 0,25 % bis 0,5 % an.

„Sie hätten früher mit der Abwicklung (Anleihekäufe) beginnen und früher mit der Straffung der Geldpolitik beginnen können, insbesondere als diese starken Daten eintrafen“, sagte Kristin Forbes, Ökonomin an der Sloan School of Management des MIT und ehemaliges Mitglied der Der geldpolitische Ausschuss der Bank of England.

Powell und andere Beamte haben inzwischen eingeräumt, dass die Fed früher hätte beginnen können, ihre Stimuli zurückzufahren. Sie deuten jedoch darauf hin, dass die meisten Ökonomen außerhalb der Fed zunächst auch dachten, eine hohe Inflation würde sich als kurzlebig erweisen.

„Hindsight sagt, wir hätten früher umziehen sollen“, räumte Powell während einer Senatsanhörung Anfang März ein.

Die Ansicht der Fed, dass die Inflation hauptsächlich Angebotsschocks widerspiegele, die bald abklingen würden, „stellte sich als falsch heraus“, räumte Powell ein, „vielleicht nicht konzeptionell falsch, aber es dauert einfach so viel länger, bis sich die Angebotsseite erholt, als wir dachten.“

Christopher Waller, ein Mitglied des Fed-Vorstands, sagte letzte Woche, dass die Zentralbank teilweise durch Berichte vom August und September aus der Fassung gebracht wurde, die darauf hindeuteten, dass sich der Arbeitsmarkt abschwächte. Eine langsamere Einstellung hätte es den Arbeitnehmern erschwert, beträchtliche Gehaltserhöhungen zu erreichen, und so dazu beigetragen, die Inflation in Schach zu halten.

Aber diese Einstellungsberichte und die drei folgenden wurden später um insgesamt etwa 1,5 Millionen Stellen nach oben revidiert, sagte Waller und unterstrich die außerordentlich hohe Nachfrage nach Arbeitskräften, die auch die Löhne stark angehoben hat.

„Wenn wir damals gewusst hätten, was wir jetzt wissen, hätten (die politischen Entscheidungsträger der Fed) meines Erachtens die Drosselung (der Anleihekäufe) beschleunigt und die Zinsen früher erhöht“, sagte Waller am Freitag. „Aber niemand wusste es, und das liegt in der Natur der Geldpolitik in Echtzeit.“

Der Senat hat bereits drei weitere Kandidaten Bidens für den Gouverneursrat der Fed bestätigt: Lael Brainarddie jetzt stellvertretende Vorsitzende ist, und Lisa Cook und Philipp Jefferson. Alle drei werden über die Zinsentscheidungen der Zentralbank und die Finanzregulierungspolitik abstimmen.

Cook und Jefferson sind beide schwarz, was bedeutet, dass der Vorstand der Fed nun zum ersten Mal in seiner 108-jährigen Geschichte zwei schwarze Mitglieder hat. Cook, Professorin für Wirtschaftswissenschaften und internationale Beziehungen an der Michigan State University, wird die erste schwarze Frau im Vorstand sein.

Biden hat auch Michael Barr, einen ehemaligen Beamten des Finanzministeriums, der beim Entwurf des Dodd-Frank-Finanzregulierungsgesetzes von 2010 mitgewirkt hat, als oberste Bankenaufsichtsbehörde der Fed nominiert und den letzten offenen Platz im siebenköpfigen Vorstand besetzt. Sen. Sherrod Brown, der Demokrat aus Ohio, der Vorsitzender des Bankenausschusses des Senats ist, sagte am Donnerstag, dass sein Ausschuss nächste Woche eine Anhörung zu Barrs Nominierung abhalten werde.

Die Politik hat sich in der Vergangenheit oft gegen höhere Zinsen ausgesprochen, aus Angst vor Arbeitsplatzverlusten. Die chronisch hohe Inflation der 1970er Jahre wurde zum Teil auf politischen Druck zurückgeführt, der die Fed dazu veranlasste, unter den Präsidenten Lyndon Johnson und Richard Nixon auf steile Zinserhöhungen zu verzichten.

Powell selbst wurde von Trump scharf kritisiert, als die Fed die Zinsen 2017 und 2018 anhob, nachdem die Arbeitslosenquote mit 3,5 % ein halbes Jahrhunderttief erreicht hatte. Powell machte einige dieser Erhöhungen im Jahr 2019 rückgängig, nachdem sich die Wirtschaft nach Trumps Zöllen auf chinesische Importe verlangsamt hatte.

Diese Woche sagte Biden, dass er zwar die Unabhängigkeit der Fed respektieren würde, aber ihre Bemühungen zur Anhebung der Kreditzinsen unterstütze, was bereits dazu geführt habe, dass die Kosten für Hypotheken, Autokredite und Unternehmenskredite in die Höhe geschossen seien.

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