Was Sie diese Woche wissen sollten

Die globale Geschäftselite wird sich diese Woche vor dem Hintergrund turbulenter Märkte und ungewisser Wirtschaftsaussichten in den Bergen von Davos in der Schweiz versammeln.

Zum ersten Mal seit über zwei Jahren versammeln sich CEOs, Politiker und Milliardäre auf der Weltwirtschaftsforum nach einer pandemiebedingten Pause. Russlands Krieg in der Ukraine, die COVID-19-Pandemie und Sorgen über wirtschaftliche Eintrübungen werden zu den wichtigsten Diskussionsthemen gehören, da die führenden Politiker der Welt mit den unsichersten Aussichten für die globale Zusammenarbeit seit Jahren konfrontiert sind.

Ein wichtiges Thema für viele Davos-Teilnehmer werden zweifellos die jüngsten Turbulenzen an den Finanzmärkten sein, da der S&P 500 gerade seinen Abschluss gemacht hat siebte Verlustwoche in Folgedie längste Serie seit 2001. Marktdaten zufolge ist der Leitindex seit 1980 nur zweimal sieben Wochen in Folge gefallen.

Der S&P 500 rutschte am Freitag im Tagesverlauf in den Bärenmarkt – definiert als ein Rückgang von 20 % gegenüber den jüngsten Höchstständen –, aber eine Erholung am späten Nachmittag verhinderte einen Schlusskurs unter dieser Linie. In der kommenden Woche werden Händler 3.837,24 im Auge behalten, wobei ein Schlusskurs unter diesem Niveau die erste Baisse des S&P 500 seit 2020 bestätigt.

Ein Händler arbeitet an der New Yorker Börse NYSE in New York, den Vereinigten Staaten, 18. Mai 2022. US-Aktien brachen am Mittwoch ein, als schwache Gewinne großer Einzelhändler die Besorgnis über die Auswirkungen der Inflation schürten.  Der Dow Jones Industrial Average stürzte um 1164,52 Punkte oder 3,57 Prozent auf 31.490,07 ab.  Laut Dow Jones Market Data war dies der stärkste tägliche prozentuale Rückgang seit Juni 2020.  (Foto von Michael Nagle/Xinhua über Getty Images)

Ein Händler arbeitet an der New Yorker Börse NYSE in New York, den Vereinigten Staaten, 18. Mai 2022. US-Aktien brachen am Mittwoch ein, als schwache Gewinne großer Einzelhändler die Besorgnis über die Auswirkungen der Inflation schürten. Der Dow Jones Industrial Average stürzte um 1164,52 Punkte oder 3,57 Prozent auf 31.490,07 ab. Laut Dow Jones Market Data war dies der stärkste tägliche prozentuale Rückgang seit Juni 2020. (Foto von Michael Nagle/Xinhua über Getty Images)

An der Wirtschaftsfront soll das Protokoll der Sitzung der Federal Reserve am 4. Mai am Mittwoch veröffentlicht werden und den Anlegern ein besseres Bild davon vermitteln, wohin die politischen Entscheidungsträger die Zinssätze im Jahr 2022 sehen. Unsicherheit über das Tempo und die Höhe des Zinssatzes der Federal Reserve Der Wanderzyklus hat die Aktienmärkte unter Druck gesetzt, und die Anleger bereiten sich auf eine wirtschaftliche Verlangsamung vor, da Anzeichen dafür auftauchen, dass sich die Inflation in den Wirtschaftsnischen festsetzt.

Eine Reihe von US-Wirtschaftsdaten werden von Händlern ebenfalls genau beobachtet, insbesondere die zweite Schätzung des BIP-Wachstums für das erste Quartal vom Donnerstag. Das Bruttoinlandsprodukt des Landes – das breiteste Maß für die Wirtschaftstätigkeit – schrumpfte zwischen Januar und März mit einer Jahresrate von 1,4 %, da anhaltende Ungleichgewichte in der Lieferkette, Inflation und Störungen durch den Krieg in Osteuropa das Wachstum belasteten. Die aktualisierte Schätzung wird nach Bloomberg-Schätzungen voraussichtlich einen revidierten Rückgang von 1,3 % aufweisen.

An anderer Stelle im Wirtschaftskalender soll das Bureau of Economic Analysis eine neue Ablesung seiner monatlichen persönlichen Verbrauchsausgaben (PCE) veröffentlichen. PCE, das bevorzugte Inflationsmaß der US-Notenbank, wird den Märkten den neuesten Einblick geben, wie schnell die Preise im ganzen Land steigen. Ökonomen rechnen mit einem leichten Rückgang der PCE und verzeichneten laut Bloomberg-Daten einen monatlichen Anstieg von 0,2 % im April gegenüber dem Wert von 0,9 % im letzten Monat. Der Messwert würde immer noch den 17. monatlichen Anstieg in Folge markieren und einen Anstieg des Index um 6,2 % im Vergleich zum Vorjahr bedeuten.

Auch die Unternehmensgewinne bleiben im Fokus, nachdem der große Einzelhändler Walmart (WMT) und Ziel (TGT) verängstigte Anleger letzte Woche, als die Einzelhändler Prognosen senkten und den Anlegern mitteilten, dass ihre Lagerbestände aufgebläht seien. Target verlor ein Viertel seines Marktwertes und die Walmart-Aktien fielen um 20 % – der größte Rückgang seit dem Crash von 1987. Die Unternehmen zogen auch den gesamten Einzelhandelssektor mit nach unten – den SPDR S&P Retail ETF (XRT) fiel letzte Woche um über 9 %.

„Investoren haben in diesem Jahr bisher mit den drei „Cs“ zu kämpfen: Zentralbanken, Konflikte in der Ukraine und die wiederkehrenden Schließungen in China“, sagte Brian Jacobsen, Senior Investment Strategist bei Allspring Global Investments. „In der vergangenen Woche mussten wir ein weiteres ‚C‘ hinzufügen, was die Gewinnspannen großer Einzelhändler drückt.“

„Der durch die Pandemie verursachte Gewinnanstieg, den viele Unternehmen erlebten, musste sich zwangsläufig etwas auszahlen, aber diese Amortisation könnte größer sein als ursprünglich angenommen“, bemerkte Jacobsen. „Unternehmen müssen sich mit höheren Inputkosten, Verbrauchern, die durch hohe Preise beeinträchtigt werden, und sich ändernden Ausgabenmustern auseinandersetzen.“

Berichte von weiteren Einzelhändlern sind nächste Woche im Gange, mit Ergebnissen von Namen wie Macy’s (M), Dicks Sportartikel (DKS) und Ulta Beauty (ULTA). Die Ergebnisse dürften den Anlegern mehr Klarheit über den Zustand der US-Verbraucher und die Widerstandsfähigkeit der Unternehmensgewinne angesichts der anhaltenden Inflation verschaffen.

„Leider gibt es keinen sicheren Hafen“, sagte Eva Adolescent, Chief Operating Officer von ER Shares, gegenüber Yahoo Finance Live. Dies sind die Sektoren – Grundnahrungsmittel und Nicht-Basiskonsumgüter – die als sichere Häfen in einem schlechten Wirtschaftsmarkt angesehen werden.“

ST GEORGE, UT – 19. MAI: Anhänger werden am 19. Mai 2022 in einem Walmart-Vertriebszentrum in St. George, Utah, herumbewegt.  Berichten zufolge stiegen die Einzelhandelsumsätze trotz hoher Inflation im April.  (Foto von George Frey/Getty Images)

ST GEORGE, UT – 19. MAI: Anhänger werden am 19. Mai 2022 in einem Walmart-Vertriebszentrum in St. George, Utah, herumbewegt. Berichten zufolge stiegen die Einzelhandelsumsätze trotz hoher Inflation im April. (Foto von George Frey/Getty Images)

Eine glanzlose Berichtssaison geht zu Ende. Laut Daten von FactSet haben die S&P 500-Unternehmen, die ihre Ergebnisse für das erste Quartal melden, die größte negative Kursreaktion auf positive Überraschungen beim Gewinn je Aktie seit 2011 erlebt.

Bis Freitag haben 95 % der Unternehmen im S&P 500 Gewinne für das erste Quartal gemeldet, wobei 77 % den tatsächlichen Gewinn pro Aktie über der durchschnittlichen EPS-Schätzung widerspiegeln. Unternehmen, die positive Gewinnüberraschungen gemeldet haben, verzeichneten jedoch laut FactSet einen durchschnittlichen Preisrückgang von 0,5 % zwei Tage vor der Gewinnveröffentlichung bis zwei Tage nach der Gewinnveröffentlichung. Dieser prozentuale Rückgang liegt weit unter dem fünfjährigen durchschnittlichen Preisanstieg von 0,8 % während desselben Fensters für Unternehmen, die positive Gewinnüberraschungen melden.

Geschäftskalender

Montag: Chicago Fed National Activity Index, April (0,44 im Vormonat)

Dienstag: S&P Global US Manufacturing PMI, vorläufiger Mai (57,8 erwartet, 59,2 im Vormonat); S&P Global US Services PMI, vorläufiger Mai (55,5 erwartet, 55,6 im Vormonat); S&P Global US Composite PMI, vorläufiger Mai (55,5 erwartet, 56,0 im Vormonat); Richmond Fed Manufacturing Index, Mai (12 erwartet, 14 im Vormonat); Verkäufe neuer Eigenheime, April (750.000 erwartet, 763.000 im Vormonat); Verkäufe neuer Eigenheime im Monatsvergleich, April (-1,7 %, -8,6 % im Vormonat)

Mittwoch: MBA-Hypothekenanträge, Woche zum 20. Mai (-11,0 % in der Vorwoche); Bestellungen langlebiger Güter, April vorläufig (0,6 % erwartet, 1,1 % im Vormonat); Gebrauchsgüter ohne Transport, April vorläufig (0,6 % erwartet, 1,4 % im Vormonat); Bestellungen für Investitionsgüter ohne Verteidigungsgüter ohne Flugzeuge, vorläufiger April (0,5 % erwartet, 1,3 % im Vormonat) Lieferungen von Investitionsgütern ohne Verteidigungsgüter ohne Flugzeuge, vorläufiger April (0,5 % erwartet, 0,4 % im Vormonat); FOMC-Sitzungsprotokoll, 4. Mai

Donnerstag: BIP annualisiert, vierteljährlich, 1. Quartal 2. (-1,3 % erwartet, -1,4 % früher); Persönlicher Verbrauch, vierteljährlich, 1Q Sekunde (2,8 % erwartet, 2,7 % zuvor); BIP-Preisindex, vierteljährlich, 1. Quartal 2. (8,0 % erwartet, 8,0 % früher); Kern-PCE, Quartal zu Quartal, 1. Quartal 2. (5,2 % erwartet, 5,2 % früher); Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, Woche zum 21. Mai (210.000 erwartet, 218.000 in der Vorwoche); Andauernde Ansprüche, Woche zum 14. Mai (1,310 Millionen erwartet, 1,317 Millionen in der Vorwoche); Ausstehende Eigenheimverkäufe im Monatsvergleich, April (-1,9 % erwartet, -1,2 % im Vormonat); Pending Home Sales NSA, im Jahresvergleich, April (-8,9 % im Vormonat); Kansas City Fed Manufacturing Index, Mai (20 erwartet, 25 im Vormonat)

Freitag: Warenvorschussbilanz, April (-114,8 Mrd. USD erwartet, -125,3 Mrd. USD im Vormonat, revidiert auf -127,1 Mrd. USD); Großhandelsvorräte, im Monatsvergleich, April vorläufig (2,0 % erwartet, 2,3 % im Vormonat), persönliches Einkommen, im Monatsvergleich, April (0,5 % erwartet, 0,5 % im Vormonat); Persönliche Ausgaben im Monatsvergleich, April (0,6 % erwartet, 1,1 % im Vormonat); Reale persönliche Ausgaben, Monat für Monat, April (0,5 % erwartet, 0,2 % im Vormonat); Einzelhandelsbestände im Monatsvergleich, April (2,0 % im Vormonat); PCE Deflator, im Monatsvergleich, April (0,2 % erwartet, 0,9 % im Vormonat); PCE-Deflator, im Jahresvergleich, April (6,2 % erwartet, 6,6 % im Vormonat); PCE Core Deflator, im Monatsvergleich, April (0,3 % erwartet, 0,3 % im Vormonat); PCE-Kerndeflator, im Jahresvergleich, April (4,9 % erwartet, 5,2 % im Vormonat); Sentiment der University of Michigan, Mai final (59,1 erwartet, 59,1 im Vormonat); University of Michigan Current Conditions, Mai final (63,6 im Vormonat); Erwartungen der University of Michigan, Mai final (56,3 im Vormonat); University of Michigan 1-Jahres-Inflation, Mai final (5,4 % im Vormonat); University of Michigan 5-10 Jahre Inflation, Mai final (3,0 % im Vormonat)

Ergebniskalender

Montag

Vor Marktöffnung: Keine nennenswerten Berichte zur Veröffentlichung geplant.

Nach Börsenschluss: Zoom Video Communications (ZM), Voraus Autoteile (PAA), Nordson (NDSN)

Dienstag

Vor Marktöffnung: Autozone (AZO), BestBuy (BBY), Abercrombie & Fitch (ANF), Ralph Lauren (RL), Petco (SCHUSS)

Nach Börsenschluss: Nordstrom (JWN), Agilent Technologien (VERFÜGT ÜBER), Toll Brothers (TOL)

der Mittwoch

Vor Marktöffnung: Dick’s Sporting Goods (DKS), Äußern (AUSDR), Bank von Montréal (BMO)

Nach Börsenschluss: Nvidia (ne), Kasten(KASTEN), Nutanix (NTNX)

Donnerstag

Vor Marktöffnung:, Macy’s (M), Geld Baum (LTRD), allgemeiner Dollar (CEO), Ultimative Schönheit (ULTA), Löwentor (LGF), VMware (vmw), Ali Baba (BABA), Burlington Stores (BURL), Springteufel (JACK), Schnalle(BKE)

Nach Börsenschluss: Costco (KOSTEN), Dell Technologies (Dell), Lücke (GPS), Autodesk (ADSK), Werktag(WTAG), Sumologik (SUMO), American Eagle Ausstatter (AEO)

Freitag

Vor Marktöffnung: Große Lots (GROSS), Pinduodo (PDD)

Nach Marktschluss: Keine nennenswerten Berichte zur Veröffentlichung geplant.

Alexandra Semenova ist Reporterin für Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter @alexandraandnyc

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