Wie es wirklich ist, im Crypto Market Making zu arbeiten

Fenni Kang ist ein quantitativer Optionshändler bei Krypto-Liquiditätsanbieter B2C2. Sie begann ihre Finanzkarriere bei Barclays in Singapur und in London, bevor sie im September 2021 zu B2C2 wechselte. So sieht ein durchschnittlicher Tag in ihrem Leben aus.

6.30 Uhr. Ich wache auf und überprüfe meine E-Mails und die Marktnachrichten, bevor ich aufstehe. Je nach Marktlage kann das bis zu 30 Minuten dauern. Wenn das erledigt ist, stehe ich auf und mache mich fertig für den Tag.

7.30-8.00 Uhr. Wenn ich von zu Hause aus arbeite, fange ich früher an, nach einem schnellen Frühstück, bevor ich mich mit dem VPN verbinde. Wenn ich ins Büro gehe, brauche ich nicht lange, um dorthin zu gelangen, da ich in der Nähe wohne. Mein Team ist global – sie arbeiten überall von Amerika und Japan bis Schottland. Morgens spreche ich normalerweise als erstes mit unseren Händlern in Japan.

8 Uhr. Meine erste Aufgabe des Tages besteht darin, alle Systeme zu überprüfen und bei Bedarf Parameter anzupassen. Ich bin ein Options-Quant-Trader: Ich konzentriere mich auf Systematische Handelsstrategien und meine Rolle besteht darin, mit algorithmischen Handelsmodellen und -strategien zu arbeiten, die anderen Marktteilnehmern, einschließlich Börsen, Liquidität bieten. Wir erstellen automatisierte Handelstools, die gemäß den von uns festgelegten Zielen handeln. Wir überwachen die stattgefundenen Trades und passen die Ziele basierend auf der Leistung an.

9.30 Uhr. Ich habe eine Reihe von Treffen mit dem Team, einschließlich Händlern und bezüglich Strategen. Einige der Händler arbeiten außerbörslich (OTC), was bedeutet, dass sie mit Kunden sprechen und direkt mit ihnen handeln, andere handeln systematisch wie ich, führen quantitative Forschung durch, implementieren unsere Algorithmen und handeln mit den Algorithmen. Die Quant-Strategen erstellen die Preismodelle und Risikoanalysen, die die Algorithmen untermauern.

Es ist immer hilfreich für mich, mit den anderen Händlern zu sprechen, da sie einen guten Überblick über den Markt haben. Der Kryptohandel hört nie auf, deshalb haben wir Händler, die in unseren Büros in London, Tokio und Jersey City im Schichtbetrieb arbeiten. Ich kommuniziere jeden Tag mit ihnen, um sicherzustellen, dass wir auf die bevorstehende Arbeit abgestimmt sind.

Ich spreche dann mit unserem Leiter des elektronischen Handels darüber, was wir heute in Bezug auf unsere Handelsstrategie tun wollen.

11 Uhr. Ich verbringe Zeit damit, an unseren Algorithmen für den Optionshandel zu arbeiten, wie z. B. Handelssignale, Arbitrage-Möglichkeiten, automatisierter Handel an Börsen. Ich bin verantwortlich für den gesamten Lebenszyklus unserer systematischen Handelsstrategie für Optionen, von der Ideengenerierung über die Implementierung und Programmierung bis hin zum Backtesting und dem Live-Handel.

Ich genieße diese Breite des Ansatzes. An einigen Stellen ist die quantitative Forschung von der Ausführung getrennt, aber es macht mehr Spaß, den gesamten Lebenszyklus des systematischen Handels abzudecken. Ich habe meine eigenen Ideen und lasse mich auch von meinen Kollegen inspirieren.

12.30 Uhr. Ich esse an meinem Schreibtisch zu Mittag. Es ist normalerweise sehr einfach – ein Sandwich oder ein Salat.

13 Uhr. Am Nachmittag haben wir unser tägliches Stand-up. Dies betrifft das gesamte Optionsteam, einschließlich der Händler, Quants und des Backends und Frontends Entwickler. Es ist ein weiteres kurzes Gespräch, um zu besprechen, was wir für die nächsten Stunden planen.

13.30 Uhr. Ich arbeite weiter an meinen Handelsalgorithmen. Meine Hauptlieferzeit ist zwischen 9:00 und 15:00 Uhr. Auf beiden Seiten handele ich normalerweise, in Meetings, in denen ich den Optionsmarkt, Handelsstrategien und das Geschäft bespreche, oder mich mit eher Managementangelegenheiten und geschäftsbezogenen Fällen befasse.

3 Uhr nachmittags. Ich gehe schnell mit Kollegen aus verschiedenen Funktionen telefonieren, zum Beispiel mit dem Datenteam, um unsere Daten-Feeds zu besprechen. Erfolgreiche systematische Handelsstrategien beruhen auf guten Daten, daher ist es wichtig sicherzustellen, dass wir über Daten verfügen, die uns von unseren Mitbewerbern unterscheiden. Ich treffe mich auch mit dem Finanzteam, um unsere PnL und Risiken zu besprechen.

15.30 Uhr. Ich arbeite wieder an meinen Handelsalgorithmen und überwache ihre Leistung.

17 Uhr. Ich habe ein Treffen mit unseren US-Händlern, um den Markt und unser Buch zu besprechen.

19 Uhr. Normalerweise höre ich auf zu arbeiten. Meine Zeit ist ziemlich flexibel – es gibt Tage, an denen ich früh beginne oder spät aufhöre. An einem guten Tag bin ich normalerweise gegen 19 Uhr fertig, obwohl 18 Uhr nicht ungewöhnlich ist, wenn ich etwas geplant habe. Ab und zu arbeite ich später – manchmal bis 22 Uhr oder Mitternacht.

Meine Arbeit ist sehr interessant, daher habe ich immer das Gefühl, dass der Tag schnell vergeht. Ich arbeite gerne bei einem großen globalen Handelsunternehmen und entwickle den Markt für Kryptowährungsoptionen. Das Team von B2C2 bietet hervorragende Unterstützung, um mir zum Erfolg zu verhelfen. Meine bisherige Berufserfahrung im Devisen- und festverzinsliche Optionen hat sich in dieser Rolle als sehr nützlich erwiesen – insbesondere mein FX-Hintergrund aufgrund der Ähnlichkeiten im Markt Konventionen zu Krypto – haben es für mich zu einem reibungslosen und natürlichen Schritt gemacht. Die systematischen Strategien in TradFi sind auf Krypto übertragbar, obwohl einige kryptospezifische Probleme zu berücksichtigen sind, zum Beispiel die hohe Volatilität und Vol. Vol., der Mangel an Liquidität im Vergleich zum TradFi-Optionsmarkt und die Auswirkungen von DeFi Produkte auf dem Markt wie DOVs – Defi Options Vaults.

20 Uhr. Abends mache ich ziemlich viel Sport. Früher habe ich Tango getanzt, aber jetzt stehe ich auf traditionellen chinesischen Tanz. Ich bin Teil einer Truppe, die kürzlich in Abu Dhabi aufgetreten ist.

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