Wird der indische Kryptomarkt seinen bisher größten Test bestehen? –Forbes Advisor INDIEN

Die Kryptowährungsmärkte weltweit wurden mit Milliarden von Dollar heimgesucht, wodurch der Gesamtmarktwert von Kryptowährungen in nur einem Jahr von 3 Billionen Dollar im Jahr 2021 auf unter 1 Billion Dollar gesunken ist. Obwohl die hohe Volatilität kein Neuling ist, ist das, was die Krypto-Enthusiasten jetzt sehen, beispiellos. insbesondere in Indien, wo die Regierung die Anlageklasse mehr als nur kritisiert und die Steuerkugel abgefeuert hat, um die Nachfrage zu dämpfen. Das dreischneidige Schwert aus hoher Inflation, strenger Besteuerung und regulatorischem Scanner reißt in die Krypto-Rallye in Indien ein, wo Kryptowährungsunternehmen vor ihrem bisher größten Test stehen.

Zahlen sprechen von einem grausamen Rückgang der weltgrößten Kryptowährung Bitcoin, die in weniger als drei Monaten um mehr als 45 % einbrach und am 5. Juli 2022 um die 20.000 $ (16 Lakh INR) handelte. Ethereum hat eine Abwärtsspirale von fast 60 % erlebt. niedriger im Wert im Vergleich zu seinem Wert von 2.700 USD (2 Lakh INR) im April 2022. Sonstiges Beliebte Kryptowährungen in Indien wie Binance Coin, XRP, Solana haben im Vergleich zu ihren Werten im April 2022 einen Rückgang von bis zu 80 % bis 100 % erlebt.

Global Factors Schlüsselkatalysatoren für Krypto-Crash

Jahr Erhöhung der Zinsen mit dem Beginn des quantitativen Taperings der US-Notenbank sind die internationalen Aktienmärkte ratlos. Der US-Aktienmarkt hat seinen niedrigsten Stand seit den 1970er Jahren erreicht, während die Fed die Zinsen im Jahr 2022 bereits zweimal erhöht hat. Die britische Inflation ebenfalls kantig bis Mai 2022 auf 9,1 % – den höchsten Stand seit 1982.

Ein Blick auf die weltweiten Inflationszahlen zeigt einen starken Anstieg:

Die geopolitischen Spannungen aufgrund des Russland-Ukraine-Konfliktkriegs und der Covid-19-Lockdown-Politik in China haben die Angebotsseite enorm unter Druck gesetzt, was wiederum die gesamte Warenproduktion weltweit gestört und zu gestiegenen Lebensmittelpreisen geführt hat Produktionskosten, die in einigen Ländern zu einer hohen Inflation führen.

Die Reserve Bank of India (RBI) hat sagte Sie sieht Unsicherheit aufgrund der erstickenden inflationären Auswirkungen des Russland-Ukraine-Konflikts auf die globalen Rohstoffpreise und die internationalen Rohölpreise, die hoch und volatil geblieben sind, einschließlich der Preise inflationsempfindlicher Artikel, die von globalen Engpässen betroffen sind, wodurch die Kosten für Artikel des täglichen Bedarfs steigen.

Obwohl die Inflationsrate in Indien von einem Achtjahreshoch von 7,79 % im Vormonat bis Mai 2022 geringfügig auf 7,04 % gesunken ist, blieb sie den fünften Monat in Folge über dem Zielbereich der RBI von 2 % bis 6 %. Auch die Preise für Lebensmittel, Öle und Fette sowie Gewürze sind deutlich gestiegen.

Das Gesamtrisikoszenario zwingt Anleger dazu, ihr Geld von den Aktienmärkten abzuziehen, und im Fall von Schwellenländern wie Indien haben ausländische institutionelle Anleger (FIIs) von Januar 2022 bis Mai 2022 Aktien im Wert von fast 22 Milliarden US-Dollar verkauft, was einen absoluten Zeiterfassung Abfluss.

Privatanleger verlängern diesen Verkaufsrausch und suchen nach einem Ausweg aus riskanteren Vermögenswerten wie Kryptowährungen, wie das Chaos in der Kryptowelt bezeugte.

Steuerknappheit in Indien erhöht den Druck

Die RBI hat ihre Haltung zu digitalen Vermögenswerten beibehalten und wiederholt vor dem Handel mit Kryptowährungen gewarnt. Laut RBI wurden Kryptowährungen speziell entwickelt, um das regulierte Finanzsystem zu umgehen, und dies sollte Grund genug sein, sie mit Vorsicht zu behandeln.

In einem kreisförmig vom Februar 2022 stellte die RBI fest, dass sie gesehen hat, dass „Kryptowährungen nicht als Währung, Vermögenswert oder Ware definiert werden können; sie haben keine zugrunde liegenden Cashflows, sie haben keinen inneren Wert; dass sie Ponzi-Schemata ähneln und sogar noch schlimmer sein können. Diese sollten Grund genug sein, sie vom formellen Finanzsystem fernzuhalten.“

Die RBI hat weiter erklärt, dass „Kryptowährungen die finanzielle Integrität untergraben, insbesondere das KYC-Regime und die AML/CFT-Vorschriften, und zumindest möglicherweise asoziale Aktivitäten erleichtern“.

Im selben Monat hatte die indische Regierung eine angekündigt Steuern auf Einnahmen aus dem Verkauf und der Übertragung von Transaktionen mit virtuellen digitalen Vermögenswerten (VDAs) von mehr als 10.000 INR, einschließlich Kryptowährungen. Das bedeutet, wenn ein Inder digitale Währungen wie Bitcoin oder Ethereum verkauft, erhält er ein Prozent weniger Wert des Verkaufspreises. Darüber hinaus hat ein pauschaler Steuersatz von 30 % auf Einnahmen aus allen VDAs, einschließlich Kryptowährungen, Öl ins Feuer gegossen.

Unter dem neuen Steuersystem hat die Regierung mit 1 % Steuer erhoben an der Quelle abgezogen (TDS) auf Kryptowährungen, die am 1. Juli 2022 in Kraft traten, kurz darauf verzeichneten die Kryptowährungsbörsen Indiens, darunter WazirX, CoinDCX und ZebPay, einen starken Rückgang ihres Kassahandels- und Intraday-Volumens. Das Krypto-Forschungsunternehmen Crebaco Global meldete einen massiven Anstieg Einbruch des täglichen Handelsvolumens von 60 % auf 80 % innerhalb von nur vier bis fünf Tagen nach Einführung des neuen Steuerregimes.

Dies hat die Branche in ihren Ansichten zur VDA-Steuer geeint und glaubt, dass die Steuer abschreckend für weitere Investitionen wirken wird. Andere Maßnahmen wie z Einschränkung der Nutzung des beliebten Unified Payments Interface (UPI), um bei schnellen digitalen Transaktionen für den Handel mit Kryptos zu helfen, hat globale Akteure, einschließlich Coinbase, überzeugt angekündigt ein Ausstieg aus Indien kurz nach Beginn seiner Geschäftstätigkeit im Land.

Kryptowährungsunternehmen in Indien werden Berichten zufolge auch unter den regulatorischen Scanner gestellt, um nach finanziellen Unregelmäßigkeiten zu suchen. In einem (n Artikel Laut Quellen, die in der indischen Tageszeitung The Economic Times veröffentlicht wurden, wurden Top-Führungskräfte von Unternehmen wie WazirX, CoinSwitch Kuber und CoinDCX wegen angeblicher Verletzung des Foreign Exchange Management Act (FEMA) für Kryptowährungsgeschäfte im Wert von mehreren Millionen Rupien vorgeladen.

Krypto-Unternehmen, die Fort halten

Trotz herkulischer Herausforderungen schlagen auf Indien fokussierte Kryptowährungsunternehmen noch nicht Alarm und sind zuversichtlich, ein wachstumsorientiertes Umfeld aufzubauen.

Indiens größte Krypto-Börsen WazirX und ZebPay haben diese Woche eine Stimmungsumfrage unter Händlern veröffentlicht, um aufzuzeigen, wie weitere Reformen die Branche und ihre Teilnehmer voranbringen könnten.

Ihre Händlerstimmungsumfrage ergab, dass 27 % der 9.500 Teilnehmer der Umfrage bereits 50 % ihres Portfolios vor dem 1. April 2022 verkauft hatten und 57 % von ihnen unter 10 % verkauften, sobald die Steuer angekündigt wurde. 83 % der Händler waren der Meinung, dass die jüngste Steuerbewegung ihre Handelshäufigkeit beeinträchtigt hatte.

Zu den Umfrageergebnissen sagte der Vizepräsident von WazirX, Rajagopal Menon: „Das Steuersystem muss ausgewogen sein, um die Teilnahme zu fördern und das Handelsvolumen wiederzubeleben.“ Avinash Shekhar, der CEO von ZebPay, forderte die indische Regierung auf, „ihre Haltung für ein unterstützenderes regulatorisches Umfeld zu überdenken, das letztendlich zum gesamtwirtschaftlichen Fortschritt beitragen wird“.

Einige Experten glauben jedoch, dass die Steuer auf virtuelle digitale Vermögenswerte Investoren tatsächlich dazu veranlassen könnte, ihre Krypto-Investitionen an ausländische Börsen zu verlagern oder offline zu handeln, anstatt den Handel ganz einzustellen.

Ayesha Bharucha, Managing Associate bei Bharucha & Partners, erwartet, dass versierte Investoren den Crash nutzen, um in Zukunft Gewinne zu verbuchen. „Abstürze und Booms sind im Zusammenhang mit volatilen Vermögenswerten üblich, und Kryptowährung ist keine Ausnahme … Anders als im Falle eines Aktienmarktcrashs wird die Anlegerstimmung jedoch wahrscheinlich durch die regulatorische Unsicherheit in Bezug auf Kryptowährung gemildert“, sagt Bharucha.

Auch der Chief Operating Officer von CoinDCX, Mridul Gupta, erklärt, dass der Kryptomarkt wie jeder andere Markt unvorhersehbar ist. Er findet den Niedergang der Kryptos nicht überraschend, da sich alle Anlageklassen in einem Abschwung befinden.

„Im Moment durchläuft der Kryptomarkt eine Bärenphase. Bitcoin mag gegenüber seinem Höchststand im Jahr 2021 um 75 % gesunken sein, ist aber immer noch 10-mal höher als vor fünf Jahren. sagt Gupta.

Andere wie Ashish Singhal, der Mitbegründer und CEO von CoinSwitch, vermuten, dass der Handel auf den Krypto-Graumarkt verlagert wurde, und von Krypto-Unternehmen festgelegte Konformitäten zur Meldung von TDS gelten möglicherweise nicht auf dem Graumarkt oder für Transaktionen, die an Börsen außerhalb des Zuständigkeitsbereichs von erfolgen Indische Vorschriften.

„Die Befürchtung ist groß, dass TDS Benutzer vom Handel auf KYC-konformen Plattformen abhalten könnte“, sagt Singhal, während er für einen niedrigeren TDS-Satz kämpft, der seiner Meinung nach Benutzer dazu anregen könnte, auf den KYC-konformen Plattformen zu bleiben und das Kapital innerhalb des indischen Regulierungsbereichs zu halten .

Unabhängig davon, in welche Richtung sich die indischen Kryptomärkte als nächstes bewegen werden, wenn man sich an das Mantra hält – Märkte sind unvorhersehbar – kann man mit Sicherheit sagen, dass die Zeit zwar ein entscheidender Faktor ist, dies jedoch schwierige Tage sind und das Schlimmste möglicherweise noch nicht vorbei ist für den indischen Kryptomarkt.

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